在央行不斷縮緊銀根的宏觀背景下，當下的民間借貸不論是規模還是利率都幾近“瘋狂”。以往是經濟比較發達的地方，民間借貸規模洶湧。但現在，經濟落後的地方也開始瘋狂放貸。放貸現象也大規模入侵資本市場，截至8月31日，64家上市公司的170億委託貸款大多流向了支撐著中國經濟最基礎根基的中小製造企業。

　　在這場“全民放貸”運動中，大量的公司和個人賺取了遠超做實業利潤的快錢，但是，沒有實體經濟支撐的高利息是擊鼓傳花的遊戲，一旦最後一棒逃離了，整個遊戲就會結束崩盤。

　　銀行也難以置身事外，據報道，銀監會主席劉明康曾表示，目前沿海地區約有3萬億元的銀行貸款流入民間借貸市場。

　　■ 市民案例

　　“親戚朋友都這樣理財”

　　全女士（河南信陽 市民）：我把下崗買斷工齡的全部儲蓄30萬元存入到當地一家小擔保公司，每三個月返還13500元的利息（記者注：以此計算，年利率高達18%）。很多親戚和朋友也都選擇了這種理財方式。其實，把錢放到擔保公司還是很安全的，這家擔保公司的職員是熟人也是從銀行出來的，一旦資金有風險，可以第一時間把錢抽出。

　　“民間信用體系已成熟”

　　周小姐（北京 從事演藝行業）：最近，剛和幾個浙江老闆湊錢放了一個項目，年利率有13％。浙江那裏民間借貸太火了，幾個人坐在一起一商量，幾個億的資金就籌集到了。別人是看在朋友的面子上給我入了一小股，要是多投一些就賺大了。浙江民間金融都火了這麼多年了，他們有一套成熟的信用體系，應該沒什麼風險。

　　“後悔沒把錢交擔保公司”

　　涂先生（北京 市民）：我最近手里正有一些閒置資金沒有地方投，最後買了一些自己公司的股票。我外甥女在擔保公司工作，她説只要我把兩百萬放到她們公司，一年能返我三十六萬的利息。錢放在她那裏我還有什麼不放心的，都是自己人，並且利息還這麼高，白白損失了這麼好的賺錢機會。

　　■ 專家觀點

　　民間借貸或引發中國式次貸危機

　　中央財經大學中國銀行研究中心主任郭田勇：目前民間借貸正呈現三大新特徵：一是範圍廣，從兩年前的江浙沿海擴展到內陸地區，從製造業領域擴展至商貿流通甚至普通家庭。二是利息高，有的民間拆借年息已超過100%。三是參與者眾，甚至有銀行資金也充當了民間拆借的“二傳手”。

　　如果錢是從銀行流入民間借貸，資金鏈條慢慢越拉越長，而借錢的企業經營出現情況無法償還，最終會對銀行産生衝擊，牽連的經濟體也會越來越多，從而發生所謂“中國式的次貸危機”，不是沒有可能的。

　　解決股市問題疏導“全民放貸”

　　中國人民銀行鄭州培訓學院教授王勇：要預防民間借貸有可能爆發的危機，純粹打壓不是辦法，只有通過一些方式疏導，才能有效地剎住“全民放貸”這股風潮。

　　首先，下大力氣解決股市問題，讓投資者能夠感受到財富效應，這就能吸引投資者把閒散資金投入正規的金融産品；其次，要加快中小企業資産證券化過程，讓中小企業能以較低的成本獲取貸款支持。

　　■ 業內聲音

　　“取之於銀行用之於銀行”

　　曹女士（某大型擔保公司職員）：今年我們業績做得非常好，上半年的收入就已經接近去年全年的了。目前媒體報道高利息民間借貸如猛虎下山的言論是“言過其實”，因為民間借貸從古至今都是有風險的，關鍵就看你如何把控了。我們公司放款的原則是救急不救窮。只做短期貸款最多三個月，一年期的貸款我們是不做的。另外，對於一些高風險行業例如房地産等我們也不會放款。

　　其實擔保公司的資金來源多數還是銀行授信。由於今年銀行貸款收緊提高了利率，擔保公司自然也是水漲船高，前一段時間月利還是4個點，現在已經是4.5個點，若項目風險大的話，利率要到5個點。

　　企業為什麼會不惜支付高利率向擔保公司借錢，説白了還是為了銀行貸款。很多企業是借了銀行的錢快到期了還不上，擔心影響銀行對企業的資質評定和接下來的放款計劃，這時候企業再也顧及不了資金成本到處去拆借，一旦還上了銀行貸款，銀行繼續合作，企業很快就能還清高利息的民間貸款。也有的企業真的是受到銀行貸款收縮的影響，不借錢企業只能破産，只得借高利息拆東墻補西墻。

　　“銀行利潤高到不好意思”

　　浙江當地某城商行負責人：我們賺取了高額的利潤，都感到不好意思。因為提高利率水平，銀行的利潤提升了。但是，這將直接導致實體經營的微薄利潤難以承擔貸款利率水平。若利率長期維持在高位，接下來貸款就有出現大面積壞賬的可能。

　　由於利率管制導致的信貸市場産生了套利空間，部分銀行資金為了追逐高額收益，正採取各種方法，或明或暗地流入民間資本市場。正規金融市場和非正規金融市場的連帶效應正在增強，民間資本市場的波動必將使正規金融體系受到衝擊。

　　我們也在嚴防銀行員工與民間金融機構勾結，把貸款放給這些機構，再由這些機構倒手為高利息民間借貸，這將使得銀行體系實際承擔的金融風險遠大於賬面情況。銀行員工當高利貸掮客，因為資金鏈斷裂而出現離職、逃跑甚至跳樓等情況屢屢出現，今年7月份，銀監會就要求銀行自查銀行高管與融資性擔保公司的違規合作。這主要體現在銀行高管或其親戚開辦擔保公司，以及銀行為擔保公司進行利益輸送等。

　　趙謹