由中國期貨業協會會同中國期貨保證金監控中心起草的《期貨公司資産管理業務投資者適當性評估程序（試行）》近日下發至各期貨公司，已于7月20日完成了向期貨行業的意見徵求。這意味著作為期貨行業重要創新之一的期貨公司資管業務又向前邁進一步。

　　《評估程序》主要從投資者身份識別、委託資金要求、自然人投資者綜合評估、投資者風險認識水平和風險承受能力評估等方面對期貨公司執行投資者適當性制度提出了要求。

　　根據相關要求，未來將對期貨資管業務自然人投資者的相關投資經歷、財務狀況和誠信狀況等進行綜合評估，滿分為100分，及格分為70分。在財務狀況審核環節，要求投資者金融類資産不得低於100萬元。投資者應提供近1個月內金融類資産證明文件，金融類資産包括銀行存款、股票、基金、期貨權益、債券、黃金和理財産品（計劃）等。

　　國內股指期貨市場已實行類似的投資者適當性評估制度，對期指市場的平穩運行起到了重要作用。例如，在期指投資者的資産方面，申請編碼前日要求客戶賬戶內未佔用保證金不低於50萬元。

　　廣發期貨總經理肖成認為，期貨資管業務的投資者適當性制度目的在於將合適的産品賣給合適的投資者。期貨資管業務定位於服務産業和機構投資者，兼顧有一定資金實力和風險承受能力的個人投資者，所以100萬的門檻是比較合適的。

　　肖成表示，與公募基金和券商資管相比，期貨資管業務的特色主要體現在期貨資産的配置上，尤其是通過期貨市場發揮規避風險的功能。未來除自身的資管業務外，期貨公司還可以與券商、基金合作，在後者發行的相關産品中配置一定比例的期貨資産。至於資管業務推出對期貨行業的影響，肖成認為，雖然並不指望在推出之初就立即改變期貨公司依賴經紀業務的單一盈利模式，但關鍵是開了一個口子，令投研實力更強的期貨公司在競爭中取得優勢。

　　《評估程序》還要求，期貨公司不得為本公司董事、監事、高級管理人員開戶。投資者與期貨公司具有關聯關係或與期貨公司相關人員具有親屬關係的，應當按要求備案並披露。

　　(來源:中國證券報)