文／李要深

　　現實中，家族財富傳承往往不容易做到，因為大家往往忽視了信託的作用，這就是歷史上、國際上流行的家族信託。

　　與我們所熟悉的信託産品不同，家族信託演變于個人信託。個人信託即個人委託信託機構代為管理、處置財産。由此推演，家族信託即信託機構受家族委託，代為管理、處置家族財産。

　　家族信託不是簡單地讓金錢財富保值增值，它更多的時候是在保證家族事業的傳承。

　　保證家族事業完整

　　以往可以看到不少因為創富者離世後，子女為了爭奪遺産而反目成仇，也看到因為爭奪家族事業控制權而分崩離析。受傷的不僅是兄弟手足情，同樣也使得家族事業可能遭受重創。

　　除非將家族財産全部留給一個人，否則很可能會出現爭奪企業控制權的問題。信託基金在這裡可以有效避免這一問題。有個典型的例子就是新鴻基郭氏三兄弟的故事。新鴻基郭氏三兄弟的內鬥曠日持久，所幸父親郭得勝早已將財産做成信託基金，不管家族後代如何紛爭，這個基金是不能解散的，這就最大限度地保證了家族事業的延續。

　　我們同樣遺憾地看到不少因為遺産分割而導致的事業分崩離析。隨著社會和個人財富的急劇增加，因為遺産而引發的紛爭比比皆是。遺囑只能保證繼承人的權益，而無法保證家族事業的傳承，相信每位創富者都希望自己辛苦開創的事業能長久。

　　財産的保全

　　事業的經營是有風險的，如何保存事業的“火種”，或者説讓一部分財産能“風雨不動”，相信這是創富者所關心的問題。也就是説避免了因為事業出現波折而影響生活質量。信託具有的資産隔離性可以做到這一點。

　　所謂資産隔離性，指的是信託財産具有獨立性，不受信託期間委託人所形成的債務的影響。即使委託人破産，信託財産也不會被清算。基於這一點，創富者在正常經營事業的同時，將一部分財産委託信託機構去管理，將他人（如兒子）作為信託受益人。即使事業不順甚至失敗，起碼信託財産的穩定收益還能保障其生活。切記的是，不能將自己作為受益人，否則信託財産仍然會受到債務的影響而被清算。一旦將財産做成信託，委託人和受益人就不能隨意處置。

　　保障親人生活

　　“虎父無犬子”只是一種美好的希望，並不是每一位繼承人都有經營家族事業或者打理財富的能力，所以簡單地將家族事業或財産交予親人和後人，並不一定能保障他們的生活，反而使得事業可能走下坡路。將家族事業做成信託的形式，即信託控股家族事業，聘請外部的優秀管理人來管理企業。將親人作為受益人，親人可以享受企業經營的收益。這一方面保證了企業、事業的正常經營，另一方面也使得親人生活有保障。

　　遺産節稅

　　目前我國尚無遺産稅，但相信不久的將來一定會有。財産只要轉移就會有稅收，做成信託的形式就可以規避這一點，這是合法的避稅，而不是逃稅。從海外情況來看，遺産稅的稅負相當高，大多采用超額累進稅率，高的可達50%以上。信託財産是免稅的，繼承人只是享受收益，而不真實接收財産。

　　作者簡介

　　李要深

　　畢業于西南財經大學，金融學碩士。現任諾亞財富管理中心高級研究員，從事財富管理與理財産品的研究與實務。