證監會就非上市公眾公司監督管理辦法徵求意見

　　在準入上不設財務門檻 只允許私募發行 引入儲架發行制度

　　中國證監會15日公佈《非上市公眾公司監督管理辦法（徵求意見稿）》。根據《辦法》，非上市公眾公司股票可以在依法設立的證券交易所公開轉讓，向特定對象發行或者轉讓後股東可以超過200人。非上市公眾公司在準入上，不設財務門檻，沒有盈利指標要求，不設類似發審委組織，也不實行保薦制。非上市公眾公司只允許私募發行，不允許公開發行，限定每次發行合計不超過35人。

　　根據《辦法》，非上市公眾公司的準入、定向發行和持續監管等制度安排上，與公開發行並上市有比較大的差異。在具體的審核工作中，證監會對公司的持續盈利能力等不做實質性判斷，重點審查公司治理是否規範以及是否按照信息披露規則真實、準確、完整、及時地披露了所有相關信息，真正建立以信息披露為核心的合規性審核。

　　為嚴格防範風險，非上市公眾公司只允許私募發行，不允許公開發行，禁止向一般社會公眾發行股票，並嚴格限定發行對象和人數。對於符合投資者適當性管理規定的自然人投資者、法人投資者及其他經濟組織，限定每次發行合計不超過35人。

　　《辦法》建立了儲架發行制度。針對部分企業項目投資分批投入、時間跨度較長的特點，監管部門一次性核準其發行申請，公司應在3個月內完成首期發行，且發行數量不低於總量的50%，其餘可根據項目需求分次擇機募集資金，自核準之日起在12個月內發行完畢即可。

　　《辦法》還建立了快速融資豁免制度。為適應企業小額、多次、快速融資的需要，對定向發行後股東累計不足200人的或者在12個月內發行股票累計融資額低於1000萬元的非上市公眾公司，不要求其向監管部門申請核準，可自辦發行、事後備案，為企業小額快速融資建立綠色通道。（記者 申屠青南）