促進公司依法自治是其監管重點

　　法制網北京6月15日訊 記者周芬棉 證監會今日發佈《非上市公眾公司監督管理辦法（徵求意見稿）》，這是在2006年證券法將非上市公眾公司納入證監會監管範圍之後，有關非上市公眾公司監管出臺的第一部基礎性規章。在此之後，有關投資者適當性制度等其它辦法將依此出臺。

　　《監管辦法》規範的對像是有相當數量公開發行股票非上市的股份有限公司。主要包括兩類：股票向特定對象轉讓或發行，導致股東累計超過200人的股份公司。造成這種股東超過200人的原因，可能由於司法判決、行政劃轉、繼承及財産分割、股東自行轉讓等多種被動方式。第二類是，股票以公開方式向社會公眾公開轉讓的公司。由於公司股票的公開轉讓行為涉及公眾利益，符合非上市公眾公司的法律屬性，故也將其納入監管範疇。

　　據有關負責人介紹，對於申請向不特定對象公開發行股票的公司，依據證券法相關規定，這類公司通過申請公開發行並上市可以滿足其需求，為防止監管套利，目前暫不允許向不特定對象發行股票不上市的情形，因此，沒有將這種情形納入《監管辦法》的調整範圍。

　　由於是非上市的公眾公司，與上市公司監管相較，《監管辦法》突出放鬆行政管制，簡化行政許可程序。不設類似發審委的組織，對公司持續盈利能力等不做實質性判斷。重點審查公司治理問題。審核公司治理是否規範，是否按照信息披露規則真實、準確、完整、及時地披露了所有相關信息，建立以信息披露為核心的合規性審核。在信息披露方面，與上市公司不同，要求在指定網站披露就行，不在報紙上做披露。且只要求出具年報和半年報，不要求披露季報。

　　在促進公司依法自治方面，為防止大股東和管理層侵害中小股東的利益，要求非上市公眾公司按照章程指引制定公司章程，約定股東之間、股東與管理層之間的矛盾與糾紛解決機制，要求董事會對公司治理機制是否保證所有股東享有充分、平等的權利進行討論和評估，支持股東通過仲裁、調解及訴訟等司法途徑主張其合法權益。