15日期指主力合約下挫15點，跌幅為0.57%，尾盤15分鐘下挫幅度較大。從盤面來看，期指整體仍然悲觀，1205和1206合約的雙貼水狀態仍在持續，顯示期市對後市尚無信心。從持倉量來看，資金在進行合約切換的同時，整體仍以流出為主，同時中證期貨、國泰君安等席位的空單離場幅度較大，顯示空方主力並無後續打壓意願。專家表示，短期期指仍有下跌壓力，但市場已經接近底部。

　　兩近月合約仍然貼水

　　股指期貨5月15日收盤下跌，當月合約IF1205收報2604.2點，較上一交易日結算價下跌15點，跌幅0.57%，最高至2614.2點，最低至2586.2點；次月合約IF1206收報2612.6點，跌11點，跌幅0.42%；季月合約IF1209收報2638點，跌14.2點，跌幅0.54%；隔季合約IF1212收報2672.8點，跌16.2點，跌幅0.6%。

　　從外部環境看，市場以負面消息居多。例如國內方面，4月用電量增速降至新低，顯示宏觀經濟的運行並不理想；國際方面，歐債危機仍在不斷蔓延，歐元區3月工業産值環比降0.3%，歐元區今年第一季度經濟繼續下滑幾乎已成定局，穆迪下調26家意大利銀行評級展望仍為負面。整體來看，市場處於較為脆弱的狀態。而昨日的走勢也可以看出，早盤大幅低開，全天基本處於下跌狀態，但午盤後期價有所走高。不過尾盤最後15分鐘的表現，還是説明期指的悲觀氛圍較為嚴重。

　　從期現價差也可以看出，兩個近月合約依然處於貼水狀態，這已經是連續第二個交易日延續雙貼水，説明期指比現貨市場更為悲觀。從持倉量來看，四大合約的總持倉依然在往下走，主力合約之間出現移倉，1206合約的收盤持倉量已經超過了1205合約，很快就將完成主力合約的切換。可以説，多空博弈的熱情仍然在減弱。

　　部分空方機構獲利平倉

　　從持倉排名來看，1205合約前20名多頭減倉5541手至1.69萬手，前20名空頭減倉6950手至2.09萬手；1206合約前20名多頭增倉5940手至2.54萬手，前20名空頭增倉6171手至3.12萬手。從具體席位上看，國泰君安、中證期貨等席位的空單均有較大幅度減少，空方主力的離場還在持續。業內人士表示，由於期指近月合約全部貼水，因此套利和套保空間都已收斂，導致了相當多的機構資金獲利平倉，這些空單流出應該就是這一原因。當然也在客觀上進一步緩解的拋壓。

　　瑞達期貨表示，盤面上看，國內市場對經濟下滑的擔憂仍未消除，而國外歐債問題持續發酵，股指表現依然弱勢。技術面看，股指昨日收出一根縮量的小陽線，雖然中期趨勢仍為向上，但短期5日和10日均線均繼續向下，且MACD形成死叉，短期期指仍繼續面臨調整壓力。