股指期貨四個合約昨日弱勢繼續。值得關注的是，昨日期指午後雖然表現出弱勢反彈跡象，但尾盤15分鐘多頭抽逃導致了期指跳水，IF1205、IF1206兩個合約延續了本週一以來的雙貼水狀態，顯示了多方心態疲弱。而且，近兩日期指頻頻出現價差背離跡象，這都説明多方並不自信。

　　多方氣短 尾盤出逃

　　昨日期指主力合約IF1205全天顯現弱勢震蕩，但尾盤15分鐘卻出現跳水走勢，這説明多方依然信心不足。截至昨日收盤，主力合約IF1205報收2604.2點，較前一交易日結算價下跌15點，跌幅為0.57%；IF1206合約報收2612.6點，下跌11點，跌幅為0.42%；IF1209合約報收2639點，下跌13.2點，跌幅為0.5%；IF1212合約報收2672.8點，下跌16.2點，跌幅為0.6%。滬深300現指昨日報收2617.26點，較前一交易日結算價微漲1.72點。

　　自上周以來，期指IF1205、IF1206兩個合約不時出現價差背離跡象。而本週期現價差仍在持續走低。長江期貨資深分析師王旺認為，高位價差背離顯示多頭不願追高，連續下跌後價差繼續走低，甚至出現較大幅度貼水，表明多頭也不願低接。

　　而午盤之後市場一度出現小幅反彈，看似多方盤中偶有發力，但是情況並不樂觀。王旺指出，午後的小反彈卻伴隨著持倉量的下降，“這是空方回補所致”。

　　更值得關注的是，昨日尾盤是滬深300指數全天的最高價格，但期現價差卻為全天最低值。尤其是最後15分鐘期指單邊下跌，延續了IF1205、IF1206兩合約自本週一以來的“雙貼水”的格局。IF1205合約昨日貼水為13點，IF1206合約雖然較開盤價收漲5.4點，但收盤貼水為5點，顯示多方謹慎心態猶在。

　　“多方尾盤在大幅貼水的情況下的抽逃，可以説自己都不敢承認與相信反彈”，在王旺看來，目前期指仍處空方主導的格局中，預計短期在多方無作為、追高與低接的意願都不強、甚至逢反彈蜂擁離場的情況下，市場將弱勢依舊。

　　多空雙方加速移倉

　　期指主力合約IF1205將於本週五交割，昨日期指持倉大幅減少8899手，多空雙方順利向下月合約IF1206移倉。該合約昨日增倉7727手，持倉為36805手，高於IF1205合約的24319手。

　　值得注意的是，期指四個合約昨日總持倉為68092手，較前一交易日減倉998手。並且，昨日期指凈空持倉也同樣出現減少。IF1205與IF1206合約合計前20名多方席位共持買單42370手，前20名空方席位共持賣單52189手，凈空持倉9819手，較上一交易日減少1393手，回至萬手之下。

　　從具體席位來看，IF1205空方主力國泰君安期貨、中證期貨、華泰長城期貨等重點席位均大幅移倉至IF1206合約；多方主力國泰君安期貨、華泰長城期貨、海通期貨等也紛紛加速移倉。

　　中證期貨研究部副總經理劉賓認為，從持倉看，期指總持倉昨日繼續減倉，而從上週五以來已經連續三天減倉，説明空頭並未明顯回補，而這“有利於短期市場壓力緩和”。

　　(來源:中國證券報)