大股東“債權＋現金”獨家認購

　　在2010年11月推出的51億元定增計劃“流産”後，二重重裝再度推出新方案，更新之處在於僅向控股股東一家定向發行股票，同時募資減半，並全部用於補充流動資金，償還銀行貸款。而在3月份，公司剛剛公告擬發行14億元公司債用於改善財務結構。

　　二重重裝今日披露，擬向控股股東中國第二重型機械集團（下簡稱“中國二重”）非公開發行不超過85000萬股，募集資金總額為25.5億元。其中，以中國二重撥入二重重裝的國有資本經營預算和項目投資補助資金尚未轉增資本而形成的債權認購股份的金額為10.5億元（下稱“債權認購”），另以現金認購15億元。

　　回看上次的定增方案：公司擬向包括控股股東中國二重在內的不超過10名特定對象非公開發行4億股，募資50.72億元，用於調整産品結構、提高生産效能、實現大型鑄鍛件産品節能環保生産技術改造項目、重大技術裝備出海口基地一期、二期建設項目以及第三代核電鍛件自主化、批量化生産配套技術改造項目。中國二重擬認購金額不低於10億元，但不超過25億元，其中以債權認購股份金額9.95億元。

　　兩次方案的巨大差別是：募資減半、砍去募投項目，將公司目前“差錢”的窘況完全展露于眾。然而，若細查其財報便能理解二重重裝如此安排也實屬不得已之舉。

　　二重重裝主營業務是冶金、電力、石化等行業所需重大技術裝備與重型鑄鍛鋼産品的設計、生産與銷售，確實屬於“技術密集型”和“資本密集型”企業，但其在2010年年初IPO時募集資金總量相對較小（募資25.5億元），IPO後其資本結構並未得到顯著改善。因此，在上市不到一年的時間內，2010年11月，二重重裝旋即推出了50.72億元的定增計劃，但由於遭到市場圈錢懷疑，再加上日本核泄漏事件影響以及公司二級市場股價萎靡，最終逾期流産收場。

　　公司今年的一季報顯示，高達77.25%的資産負債率，財務費用因貸款利息增加而近乎翻番，已嚴重拖累了二重重裝的業績增長。

　　二重重裝也明確表示，公司資産負債率遠高於同行業上市公司，導致公司財務壓力較大，急需再次通過股權融資降低資産負債率、改善資本結構。同時為未來實施債權融資提供空間。

　　值得一提的是，在3月中旬，“差錢”的二重重裝曾公告擬發行不超過14億元公司債，募集資金用於改善債務結構、償還債務、補充流動資金、投資建設項目中的一種或多種。(⊙記者 趙曉琳 ○編輯 祝建華)