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受益政策支持 關注水利建設板塊波動性機會

發佈時間:2012年04月29日 07:40 | 進入復興論壇 | 來源:中國新聞網 | 手機看視頻


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  隨著上市公司年報、季報工作的推進,行業分化也基本顯現。如果從行業角度來看,一些行業雖然繼續保持增長,但由於其金融政策、利率市場化因素影響等,其投資不確定性較為明顯,比如金融銀行業;而另一些鉅額存貨出現的行業,如地産、水泥、鋼鐵、紡織鞋帽等其投資方面也面臨中期業績的不確定性。從政策因素、行業因素及市場面因素來看,選擇有政策支撐、時間推進且無存貨之憂的行業或是階段內關注的重點。筆者認為,水利建設板塊作為國家政策支持、實施週期及資金關注度提升的行業品種,在階段內關注其波動性機會的把握或不失為較佳的品種策略選擇。

  從水利建設的國家支持層面來看,推進與落實明顯。目前,A股中從事水利領域業務的相關上市公司體量較小,但從其基本面的變化來看,政策性扶持力度和行業潛力較為明顯。水利建設行業是由政府主導投資的行業,行業的發展與國家對水利建設的重視程度和投資力度有關。

  從政策演變來看,去年1月29日,中央發佈一號文件《中共中央國務院關於加快水利改革發展的決定》,明確新形勢下水利的戰略定位。其中強調,力爭通過5年到10年的努力,從根本上扭轉水利建設明顯滯後的局面,力爭今後10年全社會水利的年平均投入比2010年高出1倍。“十二五”規劃顯示,期間水利的總投資大概達到1.8萬億元左右,主要是農田水利建設;防洪工程建設、水資源保障和城鄉供水能力提高的工程建設。因此,從政策時機、規劃落實、國家層面關注等因素來看,筆者認為,水利建設方面的投資與推進應該具有保障性與現實性。因此,投資者在分析年報、季報的基礎上,結合時點推進因素,在符合當前政策背景下選擇行業品種的策略。

  對於水利板塊品種的投資,在選擇品種之時,筆者建議,從兩個方面進行因素分析與確定。首先是重點關注處於農田水利建設與飲水安全領域的相關公司,從政策與水利建設推進的重點、規劃來看,此兩項的建設較為迫切;其次,關注年報顯示業績增長明顯且有持續性、機構持倉較明顯且股價與動態估值相對合適的品種。

  總體來看,水利板塊作為政府扶持力度較高的産業之一,其在近年曆史行情中有多次波動性表現。而從時間因素來看,加大落實相關規劃已成為水利部工作的重中之重。作為水利行業的上市公司,一方面具有政策面的大力支持,另一方面年報、季報顯示無存貨之憂。因此,筆者認為,其在目前階段或有較好的投資機會。但由於部分水利品種的靜態估值並不便宜,加之總體市場不確定性風險仍然偏大。筆者建議,操作的策略仍應以在震蕩市場逢低進行波段性機會的把握為原則。  □九鼎德盛 肖玉航

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  • 水利改革
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