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近期市場炒作熱點紛亂，投資者難以“隨手粘來”，要麼徬徨、要麼期盼，如何進行熱點把握呢？我們建議從以下三方面進行挖掘。
首先，從防禦層面挖掘，兩市食品飲料等消費類板塊有望獲得穩健收益。因為在經濟結構轉型的背景下，著力擴內需是經濟政策的主要任務，食品飲料板塊將大幅受益；年報顯示，食品飲料行業業績穩定，隨著一季報進入集中披露期，該板塊有望獲得業績支撐。此外，板塊自身的防禦特徵，決定了其在震蕩市甚至弱市能夠相對抗跌。雖然食品飲料前期累積了較大漲幅，但上周出現明顯回調，如果短期進一步調整，則投資價值有望再度彰顯。
其次，中國經濟的見底，預期重燃利好週期類股票。公開信息顯示，雖然一季度GDP增速低於市場預期，但3月份工業增加值增速、社會消費品零售總額增速等指標出現回升。我們預計，伴隨開工旺季的到來，經濟增速有望邊際企穩反彈，再結合近期貨幣政策預調微調的措施和預期，以及金融體制改革的消息，今年二季度經濟見底仍是大概率事件。在此大的背景之下，早週期且受益內需的汽車、電子板塊有望獲得相對收益，政策利好預期下的房地産和券商在回調之後仍可繼續留意。
再次，績優藍籌股安全邊際較高。雖然近兩年中國出現惡性通脹的可能性很小，但是仍不能對通脹掉以輕心，尤其要警惕經濟的“滯漲”風險。在當前中國經濟轉型背景下，市場難言整體性機會，目前安全邊際較高的藍籌股是絕大多數投資者的更優選擇。以銀行股為例，考慮到分紅，現在1倍左右的PB對銀行股而言，已經有很好的安全邊際。對大多數投資者而言，現在的藍籌股投資是更優選擇。 劉保民
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