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報告稱今年中國PE市場或亞洲最大

發佈時間:2012年04月21日 07:44 | 進入復興論壇 | 來源:人民網 | 手機看視頻


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  2011年,中國私募股權交易金額再創歷史新高,達152億美元。其中,基金的交易活動約佔交易金額的45%和交易數量的近60%,首次超過亞洲及國際基金;同時,過半私募股權交易金額主要發生在IT和金融服務業。

  昨日,貝恩公司發佈的《2012年中國私募股權市場報告》總結了該市場的現狀。該報告還稱,中國的私募基金募資額持續增長,以中國為投資重心的基金在2011年共完成募資320億美元,相比2010年的230億增長了39%。其中,人民幣基金仍是主力,佔中國基金融資總額的68%。

  報告顯示,國內基金公司的表現日趨活躍,目前,各類私募股權基金已部分完成和正在募集的籌款金額總計約達820億美元。由此,貝恩預測中國私募股權行業的競爭將愈演愈烈。

  不過,由於外部市場的不確定性,諸如國際市場上歐債危機的爆發、中國去年下半年GDP增速放緩、A股市場的下滑,自去年二季度以來,募資速度開始放緩。貝恩公司全球合夥人、大中華區私募股權基金業務主席白偉歷(Vinit Bhatia)預計,2012年私募股權市場募資情況仍將比較嚴峻。

  數據顯示,上市仍是中國主要的私募股權退出平臺,這佔了2011年退出交易數量的66%。白偉歷認為,未來該渠道仍將會成為私募基金退出主要的途徑。

  他表示,首先,由於私募基金所投資的企業主要是由發起人或者創始人在運營,從私募基金的角度而言,在退出渠道的選擇上他們沒有很大的決定權;其次,基金在募資之時就主要定位為成長型的基金,他們在投資交易時就設定目標為,退出之時傾向於用IPO作為退出渠道;其三,由於中國正處於經濟成長期,在各行各業內缺少全國性的大公司,所以,在退出投資標的之時,很難找到願意進行收購的大公司。

  白偉歷稱,由於近期二級市場的低迷,以及上市公司上市之後差強人意的股價表現,這將為PE利用上市渠道退出帶來挑戰。

  貝恩公司全球副董事楊奕琦説,根據調查發現,私募股權基金投資回報週期正在拉長。人民幣所佔募資比重將保持很高的比重,而美元基金在募資量將不會有太大的變化。貝恩公司的數據顯示,2007年,人民幣基金佔比僅為5%,而到了2011年,該數字則到了68%。

  白偉歷説,越來越多的資本正流入中國,而許多企業也需要尋求資本投入,在缺少其他資本流入的方式和途徑之時,中國PE行業會欣欣向榮。預計2012年中國很有可能會成為亞洲最大的PE市場。

  (上海證券報 ⊙記者 顏劍 ○)

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