昨日停牌的步步高今天披露，擬募資12億元投資商業超市，該募資目標高於其2008年IPO時的9億募資規模。

　　步步高公告，擬以21.92元/股的價格向不超過十名特定投資者非公開發行股票，發行數量不少於2000萬股、不超過6000萬股，募資不超過12.08億元。停牌前公司股價收于23.92元。

　　經簡單估算，以21.92元/股計，在募資總額不超過12.08億元的前提下，步步高本次發行規模將控制在5500萬股左右。

　　公司大股東步步高集團目前持有上市公司55.67%的股份，實際控制人王填則持有步步高集團69.96%的股權。發行預案顯示，步步高集團不參與本次非公開發行，本次發行完成後，步步高集團持股比例將有所下降。

　　據發行預案，扣除發行費用後的11.8億元募資將全部用於商超項目。其中，約7.9億元用於連鎖超市發展項目，這比其IPO時的第一大募投項目──5.4億元新開門店的規模還要大。步步高稱，計劃以租賃店面的方式，在湖南省內的長沙、株洲、湘潭、岳陽、益陽等地以及江西省內的新餘、萍鄉、上饒、吉安等地發展共計40家連鎖門店。項目建設期為2年，其中單個門店的建設週期一般為4-6個月，全部40個門店實現滾動開業的時間計劃為2年。項目建成後，年均實現銷售收入33億元左右，項目稅後內部收益率14.98%，投資回收期5.12年（不含建設期）。

　　步步高2011年報顯示，當年實現營業總收入約84億元，歸屬於上市公司股東的凈利潤約為2.6億元。由此可以預見，40家連鎖門店陸續滾動開業將對其今後兩年業績形成支撐。

　　此外，步步高還計劃投資約2.7億元用於衡陽深國投商業中心項目，其中1.5億元用於購買衡陽深國投商業中心物業，交易對方為衡陽深國投商用置業有限公司。根據測算，該項目建成後，預計年均實現銷售收入6.4億元，項目稅後內部收益率15.07%，投資回收期7.40年（含建設期）。

　　另有1.15億元將用於湘潭湖湘商業廣場項目，其中9765萬元用於購買湖南省湘潭市岳塘區芙蓉路湖湘商業廣場物業，銷售價格為每平方米3474元，交易對方為湘潭高新區鑫誠經濟發展有限公司。該項目預計于2012年四季度開業，預計年均實現銷售收入2.3億元左右，項目稅後內部收益率16.27%，投資回收期7.10年（含建設期）。

　　如此，本次非公開發行募投項目預計將年增42億元左右的營收，相當於步步高2011年84億元營收的一半。

　　步步高表示，上述收購資産的作價原則均為以資産評估為依據，由交易雙方協商確定。同時稱相關資産未獨立經營和核算，本次收購資産未進行審計，也未提供盈利預測報告。（夏子航）