昨日，股指期貨市場大幅下跌，四合約跌幅近3%。截至收盤，主力合約IF1204跌2.84%，報2493.0點，成交29.5萬手，持倉57628手；IF1205跌2.82%，報2505.0點；IF1206跌2.77%，報2516.2點；IF1209跌2.73%，報2545.8點。但主力合約IF1204成交294714手，日增倉2570手。現貨市場方面，滬深300指數跌2.84%，報2474.90點。

　　從主力席位來看，根據中金所的持倉數據，華泰長城、國泰君安及廣發期貨成交量名列三甲，華泰長城在成交席位穩居第一，成交量比前一個交易日增長15408手；國泰君安成交41538手，比前一交易日增加12158手。多頭方面，從持買單量前十席位來看，多頭增倉十分明顯，同比前一交易日共計增持838手。其中，國泰君安持買單量最大，為3908手，比上個交易日增長254手。空頭方面，從主力前十席位統計，空頭增持更明顯，同比前一交易日共計增持2603手，中證期貨空頭增持最多，同比前一交易日增持556手，國泰君安及海通期貨位居其後。通過數據對比發現，空方來勢洶洶，盤中大手筆增倉，而多方並未阻止起有效反抗，期指放量跌破2500點支撐，日線七連陰，各均線拐頭，有呈現空頭排列的趨勢，MACD綠柱持續放大，RSI已進入超賣區域，因此，格林期貨認為，短期期指或將在2500區域反復。

　　盤面顯示，滬深300股指現貨和期貨兩會期間形成的“M”頭形態明顯，日均線已經完全呈現空頭排列，今年年初以來的股指反彈面臨夭折的風險顯著加大。昨日，IF1204跌破2536.6的合約低點，2500點支撐岌岌可危，短線將考驗2500和2480的支撐。如果後市在這兩個支撐附近沒有像樣的反彈，則在2400的支撐形同虛設，並有可能再次下探前期期指當月合約的歷史低點2273.

　　海通期貨建議，原有期指空單繼續持有，操作上以逢高做空為主。清明長假前後關注IF1204在2500和2480的支撐是否有效；如果在2500和2480齣現小幅反彈，則需注意止盈，參考止盈價位2536點和2518點。如果反彈遇阻，則仍可考慮逢高沽空。

　　昨日，期指合約方面，半年線、60日均線、以及頸線位均未能對IF1204走勢有絲毫支持，期指直接下探到50%線2494點，顯示市場多頭已經氣息微弱，有心無力。北方期貨認為，從量能上看，現貨市場持續低迷縮量的情況下，期指持倉屢創新高，更進一步強化了期指市場的下跌態勢。如果2494至2448點附近還不能對空頭形成有效阻隔，則有可能需要看低至2300點一線。操作上，以逢高做空為主。

　　(來源:中國經濟網)