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管理費過半歸渠道 基金漸淪為銀行“打工仔”

發佈時間:2012年03月28日 23:25 | 進入復興論壇 | 來源:廣州日報 | 手機看視頻


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  昨日,首批17家基金公司發佈旗下基金2011年年度報告,揭露基金業“畸形”發展格局。一方面,去年,股票基金虧過大盤,平均虧損近25%,但基金業“旱澇保收”優勢明顯,管理費明顯抗跌,首批17家可比基金公司管理費收入僅下降5.24%;另一方面,17家公司旗下基金 2011年獲得了50.72億元的管理費,其中,各類渠道費用支出26.11億元,佔到上述管理費收入的51.48%,這意味著,這些基金去年過半的收入都支付給了渠道。

  2011年是繼2008年之後股票基金又一個損失慘重的年份,基金公司管理費收入亦出現下滑,但從首批基金年報數據來看,較去年股票基金平均逾20%的虧損,基金公司管理費收入降幅顯然要小得多。

  旱澇保收:

  基金管理費收入僅降約5%

  根據銀河證券基金研究中心數據,2011年,主動管理股票基金凈值平均下跌24.95%。而天相投顧數據顯示,2011年,17家基金公司管理費收入合計50.72億元,較2010年減少了約2.55億元,降幅為4.77%。

  仔細分析發現,在各類型基金中,管理費貢獻居前的為股票型、混合型、QDII基金,但這些類型的基金管理費水平較2010年均有所下降。

  大幅虧損讓基金公司的收成沒了底氣。根據天相數據,已披露年報的211隻基金2011年合計虧損846億元。其中,開放式股票型基金共虧損516.6億元,開放式混合型基金共虧損236.7億元,二者佔總虧損額近九成。此外,受歐債美債危機的影響,目前已披露年報的8隻QDII基金全部虧損。

  坐地起價:

  銷售機構客戶維護費有增無減

  “基金公司現在是在給渠道打工。”基金公司人士常以此調侃。2011年市場環境惡劣,基金業少收了三五斗,但在漸趨惡劣的競爭環境下,銷售渠道卻坐地起價,基金公司支付給銷售機構的客戶維護費有增無減。

  據天相投顧統計,已披露年報的17家基金公司,2011年度支付給銷售機構的客戶維護費合計高達8.12億元,佔當期管理費總額的比例達16%,而2010年,同樣是這17家基金公司,支付的客戶維護費則不到8億元,僅7.98億元,而管理費卻更多,為53.47億元,佔比為 14.92%。

  為了發行新基金,一些基金公司要將一半以上的管理費交給銷售機構。年報數據顯示,部分次新基金的尾隨佣金比例甚至超過了50%。

  對於託管行來説,也是坐著數錢。可比的15家基金公司旗下基金共支付了8.95億元的託管費,比2010年僅下降了3.13%。

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