●牛市或反彈市場中，多數基金不能戰勝指數

　　●7隻基金今年以來凈值漲幅超過17%，其中指數型佔5席

　　●杠桿指基B類份額凈值平均漲幅高達25%

　　指數基金漲幅居前

　　銀河數據顯示，截至3月16日，在所有A股市場的非杠桿類基金中，7隻産品今年以來凈值漲幅超過17%，而指數型基金便佔據了五席。

　　其中，富國中證500指數增強上漲17.2%，為表現搶眼的指數增強型基金。國聯安大宗商品ETF上漲20.88%，是表現最好的標準指數型基金。

　　從平均業績來看，銀河數據顯示，今年以來123隻指數基金平均上漲11.54%，成為上漲最快的基金産品，21隻增強指數基金的平均漲幅為10.34%，而同期標準股票基金的平均漲幅僅為7.2%。與此相比，滬深300今年以來上漲11.84%。

　　業內人士稱，在牛市或反彈市場中，多數基金不能戰勝指數。

　　歷史數據顯示，2007年間，滬深300指數上漲了161.55%，僅四隻基金産品跑贏了該指數。同期標準指數型基金平均上漲了143.85%，遠超股票型基金132.78%的平均漲幅。

　　同樣的故事也在2008年上演，上證指數從1664點至3478點，上漲了109％。指數基金上漲123％，同期開放式偏股型基金平均上漲84.48％。

　　值得注意的是，伴隨著量化技術的發展，有效戰勝指數正成為可能。截至2011年底，富國滬深300指數增強成立2年來，已經實現了超越滬深16%的收益。

　　杠桿指基漲幅高達25%

　　如果説指數基金是今年以來反彈市中的快車，分級指數基金的B類份額則憑藉杠桿優勢，為快車裝上了更強勁的發動機。

　　Wind統計數據顯示，截至3月14日，分級指數基金B類份額的凈值平均漲幅高達25.48%，充分體現了分級指數基金B類份額在反彈市中的高彈性優勢。

　　從整體表現看，銀華係分級基金B類份額在近三個月和近一個月的統計週期中，表現最為突出。海通證券基金研究中心截至3月12日的統計數據顯示，在近三個月中，分級指數基金B類份額銀華鑫利和銀華銳進的二級市場漲幅分別達到13.42%和10.34%，包攬亞軍和季軍，其間基金單位凈值漲幅則分別高達18.49%和15.07%。

　　海通證券指出，基於市場可能震蕩上行的預期，投資者可以在回調的過程中，擇機買入股票型分級基金B類杠桿份額。東北證券研究所建議，激進型的投資者重點可關注銀華銳進。同時，東北證券還特別指出，跟蹤消費類股票的低溢價B類份額格外出彩，特別是銀華瑞祥的價格漲幅大於其凈值漲幅。(本報綜合)