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多重不利打壓 金價失守200日線

發佈時間:2012年03月21日 06:12 | 進入復興論壇 | 來源:新華網 | 手機看視頻


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  QE3預期落空,基金撤出押注QE3的多頭頭寸。ECB追加保證金事件短期使得銀行拋售黃金。金價短期在失守200日線之後,總體偏空,中期調整壓力較重。

  近期,黃金持續下跌,相繼跌破1700美元/盎司和1670美元/盎司兩大重要技術支撐位置,並擊穿了3年以來重要的技術指標——200日線的支撐。上周,黃金跌幅為3.3%,為金價一季度以來最大單周跌幅。QE3預期落空,基金撤出黃金多頭頭寸。印度提高關稅,打壓需求。ECB要求銀行“提保”使得銀行拋售黃金,這些成為金價短期下挫的主要原因。而中期來看,歐債危機“緩釋型”的惡化使得黃金中期受壓。因此,中短期黃金總體偏空。

  QE3落空

  基金撤出押注頭寸

  由於近期公佈的經濟數據表明,美國經濟復蘇勢頭明顯,美國聯邦儲備委員會也不再提及第三輪量化寬鬆計劃,市場預期落空。於是,幾大基金相繼開始撤出自1月開始的對QE3預期的多頭押注頭寸,金價就此開始一路下滑。黃金一季度上漲最重要的因素是此前市場對於QE3的展望,而在預期落空之後,金價基本回吐了自1月以來的漲幅。

  印度提高進口關稅

  打壓黃金需求

  3月16日,印度宣佈將黃金進口關稅由2%提高至4%。去年三至四季度,印度由於盧比貶值,黃金的實物需求下降了近三分之一。雖然中國需求的增長總體彌補了這一缺口,但印度需求的減弱仍對世界黃金需求産生了影響。而近期印度提高進口黃金的關稅,勢必對未來世界黃金第一需求國印度的黃金需求産生不利影響,這加重了市場對於黃金需求面減弱的預期,對金價産生利空。

  ECB要求歐洲銀行提高保證金

  引發黃金拋售

  3月14日,歐洲央行要求歐洲各大銀行提高保證金水平至歷史新高。結果,歐洲銀行選擇了拋售黃金等資産以“達標”。這對近期壓力較重的金價而言,無疑是雪上加霜。歐洲銀行之所以這樣做,主要是因為抵押品縮水嚴重,流動性緊缺。而這一點,同時也是前期為何LTRO釋放的10000億歐元流動性,結果80%被他們重新存回歐洲央行的主要原因。

  按照第二輪LTRO貸款額度對歐洲各銀行進行排名,排在前3名的是西班牙桑坦德銀行、意大利聯合商業銀行和西班牙BFA。排在前30名的銀行大多來自“歐豬五國”,這些國家的國債恰好是縮水最為嚴重的抵押品品種。

  歐洲央行在希臘PSI債務互換達到參與率之際,宣佈重新接受希臘國債作為合格抵押品,而希臘經過互換後的新債券剛上市即折價70%。各個銀行在抵押品縮水流動性嚴重不足的局面下,為了“達標”只得動用隔夜存款或出售黃金,並把LTRO的流動性存回歐洲央行以“避險”。因此,ECB這似乎不合時宜的舉措,更加重了短期金價的利空因素。

  綜上所述,QE3預期落空,基金撤出押注QE3的多頭頭寸。ECB追加保證金事件短期使得銀行拋售黃金。金價短期在失守200日線之後,總體偏空,中期調整壓力較重。不過,長期來看,黃金依然受到多重利好因素支撐。美國實際負利率、通脹抬頭和歐洲債務問題等利好依然存在,市場仍看好金價的長期走勢。技術面上看,近期黃金擊穿200日均線,上方均線重壓,調整壓力較大,後市不排除向1580美元/盎司位置調整的可能。筆者建議,近期投資者操作以逢高沽空為主。

  (來源:新華網)

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