本報訊 據新浪財經報道，3月14日深圳證券交易所啟動315投資者服務周活動，總經理宋麗萍表示，創業板炒作風最烈，個人市值佔比和交易佔比在深交所三個板塊中最高，分別達到66%和90%，2011年個人投資者虧損面也是三個板塊中最高的。

　　談及原因，宋麗萍認為部分券商新開賬戶同時開通創業板交易的比例甚至高於80%，對新入市客戶開通創業板交易把關不嚴放任風險。建議券商開發公司債、中小企業私募債等創新産品，加強投資者分類指導。

　　散戶格局將長期存在

　　宋麗萍強調，我國資本市場以個人投資者為主的格局將維持相當長的時期，全行業應高度重視適當性管理制度的建設，強化投資者權益保護。她同時建議券商加強創新，針對不同投資者，開發公司債、中小企業私募債等創新産品。

　　當天活動上，宋麗萍指出，深化證券市場適當性管理意義重大。她表示，深化適當性管理，通過加強對投資者分類指導，可有效抑制股市炒新，加快新股發行制度改革“數據顯示新股首日高位接盤的大多是個人投資者，而且大都虧損出局”。

　　另一方面，宋麗萍認為，深化適當性管理，加強對投資者分類指導，可以增強資本市場服務小微企業、“三農”和文化企業等薄弱環節。她進一步指出，近期熱議的中小企業私募債，是解決非上市中小企業融資難，引導民間高息借貸的一個有效途徑。“但此類産品市場風險較高，只有妥善控制好風險，做好中小企業私募債的適當性管理，將投資者範圍嚴格限定在具有風險承受和管理能力的投資者範圍內，才能持續發揮該類産品對小微企業的支持作用。”

　　同時，宋麗萍強調，深化適當性管理，加強對投資者分類指導，有利於資本市場維穩，“我國資本市場還有一定特殊性，個人投資者直接參與度高，投資者群體數量龐大，單純的市場風險易醞釀為社會風險。”

　　券商應分類維護客戶

　　為此，宋麗萍建議，券商應進一步完善客戶的身份、財務、知識與交易經驗等信息，加強客戶分類，繼而針對性加強對不同類別客戶的指導和管理。“例如，重點大客戶，要加強交易行為管理，避免其無意識地觸犯有關法律法規；對於實力小的個人投資者客戶，要加強風險揭示，保證信息送達，為其提供更多風險較低的投資替代選擇，引導其理性投資，減少對高風險産品或市場的配置和參與。”

　　她批評説，券商工作存在不少需要進一步改進的地方。“例如，少數會員的客戶聯絡工作存在隱憂，有超過20%客戶因聯絡方式無效回訪失敗；部分會員客戶新開賬戶同時開通創業板交易的比例甚至高於80%，表明部分會員可能對新入市客戶開通創業板交易的風險提示不足，把關不嚴。”

　　她建議，券商進一步誠信，為客戶提供更多投資産品。“例如，今年調查顯示，投資者對公司債等産品需求增長，有51%的受調查投資者表示願意買入所持股上市公司發行的公司債。”