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創業板是散戶虧損重災區

發佈時間:2012年03月17日 15:16 | 進入復興論壇 | 來源:海南日報 | 手機看視頻


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  本報訊 據新浪財經報道,3月14日深圳證券交易所啟動315投資者服務周活動,總經理宋麗萍表示,創業板炒作風最烈,個人市值佔比和交易佔比在深交所三個板塊中最高,分別達到66%和90%,2011年個人投資者虧損面也是三個板塊中最高的。

  談及原因,宋麗萍認為部分券商新開賬戶同時開通創業板交易的比例甚至高於80%,對新入市客戶開通創業板交易把關不嚴放任風險。建議券商開發公司債、中小企業私募債等創新産品,加強投資者分類指導。

  散戶格局將長期存在

  宋麗萍強調,我國資本市場以個人投資者為主的格局將維持相當長的時期,全行業應高度重視適當性管理制度的建設,強化投資者權益保護。她同時建議券商加強創新,針對不同投資者,開發公司債、中小企業私募債等創新産品。

  當天活動上,宋麗萍指出,深化證券市場適當性管理意義重大。她表示,深化適當性管理,通過加強對投資者分類指導,可有效抑制股市炒新,加快新股發行制度改革“數據顯示新股首日高位接盤的大多是個人投資者,而且大都虧損出局”。

  另一方面,宋麗萍認為,深化適當性管理,加強對投資者分類指導,可以增強資本市場服務小微企業、“三農”和文化企業等薄弱環節。她進一步指出,近期熱議的中小企業私募債,是解決非上市中小企業融資難,引導民間高息借貸的一個有效途徑。“但此類産品市場風險較高,只有妥善控制好風險,做好中小企業私募債的適當性管理,將投資者範圍嚴格限定在具有風險承受和管理能力的投資者範圍內,才能持續發揮該類産品對小微企業的支持作用。”

  同時,宋麗萍強調,深化適當性管理,加強對投資者分類指導,有利於資本市場維穩,“我國資本市場還有一定特殊性,個人投資者直接參與度高,投資者群體數量龐大,單純的市場風險易醞釀為社會風險。”

  券商應分類維護客戶

  為此,宋麗萍建議,券商應進一步完善客戶的身份、財務、知識與交易經驗等信息,加強客戶分類,繼而針對性加強對不同類別客戶的指導和管理。“例如,重點大客戶,要加強交易行為管理,避免其無意識地觸犯有關法律法規;對於實力小的個人投資者客戶,要加強風險揭示,保證信息送達,為其提供更多風險較低的投資替代選擇,引導其理性投資,減少對高風險産品或市場的配置和參與。”

  她批評説,券商工作存在不少需要進一步改進的地方。“例如,少數會員的客戶聯絡工作存在隱憂,有超過20%客戶因聯絡方式無效回訪失敗;部分會員客戶新開賬戶同時開通創業板交易的比例甚至高於80%,表明部分會員可能對新入市客戶開通創業板交易的風險提示不足,把關不嚴。”

  她建議,券商進一步誠信,為客戶提供更多投資産品。“例如,今年調查顯示,投資者對公司債等産品需求增長,有51%的受調查投資者表示願意買入所持股上市公司發行的公司債。”

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