■ 張繼海

　　民間借貸市場亂象叢生，引起兩會代表和委員的高度關注。全國人大代表、廣東省副省長陳雲賢日前表示，廣東省正思考針對民間借貸市場的狀況，通過地方人大立法形式予以規範，以使其良性有序發展。

　　民間借貸市場出現亂象，源於中小企業融資難。中小企業融資難與信貸市場的特點有關，在經濟學上，這被稱之為由於信息不對稱而産生的“道德風險”和“逆向選擇”。所謂道德風險，主要指當借款人得到貸款後很可能不按照最初議定的用途使用借款，比如挪用甚至揮霍等；所謂逆向選擇，主要指最積極申請借款的人最有可能是不還款的人。由於道德風險和逆向選擇的存在，信貸市場就不能依靠作為借貸價格的利率來調節使供需雙方實現平衡，只能在一定的利率條件下通過信貸配給手段進行。因此，作為信貸供給主體的銀行在發放貸款前要審核，並往往要求借款人提供相應的擔保或抵押，貸款後還要跟蹤、監管，這樣才能保證貸出資金的安全。

　　我國的中小企業由於規模小、資産低、風險大，自然而然會面臨融資難的問題。但中小企業終歸要生存、要發展，因此必然要産生客觀的資金需求。在市場經濟條件下，需求往往會創造供給，如果中小企業無法從正規的金融渠道滿足其資金需求，就會自然轉向地下的民間借貸。民間借貸市場雖然可以在一定程度上緩解中小企業融資難，但其風險高、社會影響面廣的問題也非常突出。畢竟，民間借貸市場中眾多的出借人，無法做到像專業的金融機構那樣，對借款人進行有效的審核和監管。在這種情況下，對民間借貸市場依法進行規範是一項當務之急。

　　通過法律保障的方式促進民間借貸市場規範發展，一方面可以緩解中小企業融資難的問題，另一方面可以有效防範民間借貸市場的系統風險，是一種非常好的嘗試。當然，這種嘗試需要著重解決三個方面的問題。其一是擴大市場準入度，要在可控的前提下不斷降低市場準入門檻，引導更多的民間資金進入正規的民間金融渠道，這樣才能更加有效地解決中小企業融資難的問題。其二是有效防範風險，要建立健全相關機制，使眾多進入民間借貸市場的出借人能夠有效審核和監管借款人，儘量降低由信息不對稱帶來的風險，如建立借款人信息公開和共享機制、設立風險防範基金等。其三是嚴厲打擊違法違規活動，提高和加大違法違規的成本，如建立違法違規黑名單制度、公檢法信息共享聯動機制等。只要把這些問題解決好，民間借貸市場亂象就一定會有根本性的改觀。

　　（作者係深圳大學副教授 經濟學博士）