一年一度的“兩會”即將召開，作為國家政治和經濟生活中影響深遠的大事件，“兩會”對於資本市場的引導作用仍然值得觀察。

　　對此，大摩主題擬任基金經理盛軍鋒指出，“兩會行情”的投資機會，不僅僅是基於各種政策預期的短期炒作，從主題投資的角度來看，“兩會”的更大意義在於他為我們提供了一次至關重要的政策研判機會。從過去10年“兩會行情”來看，長期走勢較好主題都與“兩會”熱點緊密相關，例如此前國家政策相繼扶持的農業、消費等行業。

　　具體到2012年“兩會”，盛軍鋒認為，對經濟的“定調”與對房地産調控成果的認定是兩大看點。如果政府對抑制通脹的成效表示肯定，並承認目前經濟發展速度減慢，則未來政策放鬆的可能增加，市場延續上行的預期也會增強；如果政府肯定了前期房地産調控政策的成果，則未來地産政策放鬆概率大增，估值已經處於低位的地産板塊可能形成較大的投資主題。

　　整體來看，大成基金認為，目前市場行業估值修復特徵比較明顯，以大盤藍籌股為代表的低估值板塊是拉動股指攀升的一個重要因素。在其看來，符合消費升級、經濟結構轉型的板塊將有望持續保持成長性，圍繞“兩會”的焦點，需要重點關注的投資機會包括傳統産業的升級和新興産業的戰略性投資機會。大成新銳産業擬任基金經理劉安田表示，政策的傾向性給代表新興生産力和社會發展趨勢的行業和個股帶來了較大的投資機會。

　　國泰基金張瑋認為，2012年證券市場將明顯好于2011年，且由於市場對“兩會”的“穩增長”政策充滿預期，行業配置看好兩條主線：一方面在中國經濟結構轉型的大背景下，消費、民生和戰略新興産業將會持續帶來超額回報；另一方面為了防止經濟過快下滑，預計中央會重新重視部分基礎建設，此類行業也應該會有較好表現。

　　就中長期而言，張瑋認為，隨著經濟增速下滑政府將打維穩牌，因此中長期將靜待經濟底的出現；中短期，雖然中國經濟很可能會受到海外經濟衰退和國內經濟結構轉型的影響而減速，但是由於估值水平已經處於歷史低位，長期價值已經凸顯。

　　富國基金表示，預期的改善和樂觀並不能真正的等同於實際，歷史趨勢不完全照搬。當前的趨勢是向上，再繼續震蕩衝高似乎就應當成為下一週的主旋律。種種行業的利好提振也許還在繼續。在趨勢中前行，上升動力雖存，但股指愈高其升勢的動能也將愈弱，隨時為即將到來的短期震蕩留有充分的準備。