張常春/製圖

　　目前只允許股票型、混合型和保本基金參與投資股指期貨。

　　已成立的基金中，契約明確將股指期貨納入投資範圍的公募基金約為65隻，按照有關規定，其餘基金要將股指期貨加入投資範圍，需要履行適當程序修改契約才可實現。

　　證券時報記者 朱景鋒

　　上周，伴隨南方小康ETF及其聯接基金和國投中證下游消費與服務産業指數基金獲得中金所股指期貨交易編碼，公募基金正式邁向股指期貨時代。

　　不過，並不是每只基金都能立即開戶投資股指期貨。統計顯示，目前在契約中明確將股指期貨納入投資範圍的公募基金約為65隻，佔比不足一成。按照有關規定，其餘基金要將股指期貨加入投資範圍，需要履行適當程序修改契約才可實現。

　　據悉，第一隻在契約中明確規定投資股指期貨的基金是2008年10月發行的南方恒元保本基金，該基金契約中稱：“可投資于股指期貨等金融衍生工具，有關投資比例限制等遵循屆時有效的規定執行。”

　　2010年下半年開始，隨著基金參與股指期貨指引的發佈，新發行的基金紛紛將這一新品種加入投資範圍。

　　2010年8月成立的國泰價值就明確規定，其投資範圍包括證監會允許基金投資的金融工具（包括但不限于法律法規或中國證監會未來允許基金投資的股指期貨等金融衍生工具）。這是首只將股指期貨納入投資範圍的主動型偏股基金。隨後發行的主動基金中，博時行業輪動、紐銀策略、易方達醫療、南方成長、景順中小盤、大摩策略等新基金都明確規定可以投資股指期貨。

　　而其他基金則要履行適當程序才能投資期指，2008年成立的華泰價值就表示，“如法律法規或監管機構以後允許基金投資其它品種(如期權/備兌權證、股指期貨、融券等) ，基金管理人在履行適當程序後，可以將其納入投資範圍”。

　　目前在售的新基金大部分都將股指期貨納入投資範圍，並制訂了投資策略，如大成新銳産業基金就表示，基金投資股指期貨將以投資組合避險和有效管理為目的，通過套期保值策略，對衝系統性風險。

　　根據證監會2010年4月發佈的《證券投資基金參與股指期貨交易指引》，規定目前只允許股票型、混合型和保本基金參與投資股指期貨，而且基金參與股指期貨交易，應當根據風險管理的原則，以套期保值為目的。基金管理人應當根據法律法規、基金合同和指引的要求，決定是否參與股指期貨交易。擬參與股指期貨交易的，基金管理人應當在基金合同中明確相應的投資策略、比例限制、信息披露方式等，並履行相應程序。這就意味著，多數基金要參與到股指期貨，必須修改契約和明確投資策略，履行一定的程序才能成行。

　　(來源:證券時報)