[老左來了]如何跟蹤板塊龍頭(2011.01.04)

     主持人：左安龍
    嘉賓： 註冊分析師 童彬
    大宗商品交易員 吳君

    左安龍：2011年今天開始，那是21世紀第二個十年，看看有沒有希望，但是從今天開盤來看還真不錯，和世界各地股市一樣，開門紅，給我們大家報了一個喜，一個大紅喜報，我們看看今天盤子現在是2849點，朋友們真有意思，在網上不斷有人説，老左你看，今天的收盤多有意思，這樣的上週五2808.08，這個數字太有意思了，我們看看，我們希望這個吉利一直保持下去，下面回過來我們看看億，從今天綜合數據我們來看看，今天我看上海的A股已經17，18個漲停了，而且中小板也是7，8個漲停，從今天當天情況來看，漲的好的，房地産，今天一天漲了4.91%，而且換手率也不高，這應該能想到，因為一直超跌，有色金屬第二，水泥第三，專用設備第四，煤炭第五，而且漲幅都在4%，3%左右，換手率都不高，説明很穩定，跌的多的就兩個，醫藥流通和化纖，它們都在跌幅0.5%和0.08%，很小了，我們看看5天，如果累計5天來看，房地産還是排不上的，第一位有色金屬，5天漲了10.33%，船舶製造8.34%，有色礦採8.32%，非金屬製品7.88%，電子設備6.72%，5天裏面跌幅大的，四家是翻綠的，港口，通信服務，電力，摩托自行車跌幅都在百分之另點幾，港口多了，5天百分之二多一點，大概一個狀態是這麼一個狀態，看看能看出什麼名堂出來？這個是關鍵，從這裡面能看出什麼道道出來，下面把嘉賓介紹給各位，今天我們邀請註冊分析師童彬，童彬你好。
    童彬：左老師好。
    左安龍：另外我們邀請大宗商品交易員吳君，吳君你好。
    吳君：左老師好。
    左安龍：我們從童彬開始，童彬先給我們談談，新年新氣象第一天怎麼看？
    童彬：好的，我覺得這個盤子相對還是比較令人滿意，但是有一點非常關鍵的一點，今天雖然指數出現了衝高，但是小盤股和前期一些強勢股，大多數還是衝高回落，所以要堤防後期大盤出現劇烈震蕩，我覺得大盤指數在目前這個位置，包括前期低位可能基本上已經差不多了，但是根據龍頭股的顯示，我貴德很有可能後期會有比較明顯的震蕩，同時今天地産股起來，可以把它看作是一個前期因為跌的比較多，同時已經跌到一些主力成本區域的超跌反彈，但是也可以看到，地産股當中有一批二線地産股走的明顯，要比一線地産股走的好，也就是資金仍然還是在二線藍籌當中，並沒有完全轉到一線股當中，所以對一線股的上漲，還是把它看作是補漲，一旦一線股補漲，指數後期可能在這個位置，2850點這個位置有所徘徊。
    左安龍：好，另外看的出這個市場走的很有節奏，我也在盯著看，童彬你看看，今天拉高以後，整個股指期貨當然也拉上來，我們一看就感覺，我一看股指期貨往上拉，是不是銀行，不妨請北京的編導，把在這個市場影響力比較大的，我們看看招商銀行，看的出，對盤子影響比較大，我們把招商銀行打出一看，你可以知道前期就是拉的就是它，它跟大盤一樣，探底之後馬上迅速拉起來，但是拉起以後就走軟，從當天的趨勢線看的很清楚，拉起來以後走軟，不硬，我們再來看接著第二波我們看看中國聯通，這些都是權重比較大的一些股票，我們看看從中國聯通，看的出，童彬你看，第一步拉的招商銀行，把大盤控制住，然後走軟之後，中國聯通接上來，拉上去，説明它很有節奏，我們再看，但是你不得不看到中國聯通又走軟了，童彬，你今天看到，我要考你一下，什麼股票，什麼板塊今天拉上去沒有走軟的？
    童彬：一個就是煤炭股。
    左安龍：看你，其實我剛才已經報了，今天當天漲幅最大的誰？
    童彬：就是房地産，還有煤炭。
    左安龍：我們請北京把房地産代表的一些個股有什麼？
    童彬：我個人覺得，包括中南建設，中弘地産，包括600383的金地。
    左安龍：萬科A股都是屬於權重比較大，萬科A打出來看一看，你看，它也是拉上來它不走軟，其他兩個都走軟了，看的出大盤主力是很有節奏控盤，我就從這三個股票我能感覺他控盤，你發現沒有？
    童彬：我還是要説一點，就是剛剛這些股票可能還不是龍頭，銀行股裏面我們要看寧波銀行，從小盤股可以看得出來，寧波銀行在今天仍然維持強勢，説明銀行股反彈沒有結束，第二個，地産股總體而言，剛剛已經説到還是二線地産走的強，包括我們看000961中南建設，今天其實它封漲停相對比較堅決，但是我們要注意中弘地産這個前期已經走的強地産股，今天衝高回落，所以也就表明目前的一些一線地産，可能還是一個超跌反彈，所以也要注意，整個大盤可能還會有震蕩。
    左安龍：當然你看我説的大盤權重，童彬説的都是熱門板塊，角度不一樣，但是都反應市場本質上的問題，待會我們還要再交流，看看今天其他各個板塊情況怎麼樣。下面我們請吳君談談商品期貨，能帶來什麼消息？
    吳君：我們説2011年是“十二五”的開局之年，今天的行情走的特別氣勢磅薄，基本上各類商品清一色的高開，在國際市場上尤其比國內走的還要強，主要的一些商品，像原油，黃金，銅這些商品，像大豆，都是創下了新高，這樣一個局面可以看出，現在全球對於經濟的復蘇充滿了信心。
    左安龍：你現在一下子又看好了，但是你想想我們前兩個禮拜，上個禮拜來的時候情況怎麼樣？好象開倉的量不多，參與積極性不大，當然那個時候跟過節有關係，現在我就要問你，現在持倉情況怎麼樣？
    吳君：從今天的情況來看，我們截止到上周，12月31號之前，整個持倉還是處於萎縮的狀態，除了我們歸納了幾類商品，除了銅的成交量略有增加，多數商品還是處於持倉交易萎縮，今天來説略有增加。
    左安龍：你看，如果從持倉結構來看，好象你也不要過分高興，有這個感覺沒有？
    吳君：對。
    左安龍：儘管好象今天行情不錯，但是，如果從持倉量情況來看，還引起注意，人們的心態還是很不穩的，我們要看數據説話。，下面我們請上海的編導把路透商品研究局指數，也就是大宗商品整體指數點評一下，看看，好像是一波拉上去嗎？
    吳君：是，而且從現在，我給它的點評是會當淩絕頂，一覽中山小，現在的行情已經突破了整個2010年度的高點，創下了一個歷史新高，但是從我對行情長期的研究觀察，我覺得我們應該記住一句古話，叫佼佼者一屋，遙遙者一舍，圖形太漂亮了，隱憂非常明顯，我在2011年1月1日淩晨零點，聽了我們國家主席的新年致詞，當中透露出一點信號，我們仍然要堅持積極的財政政策和穩健的貨幣政策，而且對於經濟的轉型跟各項産業的調整仍將進行，也就是説，如果現在開局開的過高，開的過好的話，可能會引發宏觀調控下一輪更猛烈的打擊，所以在這種前提下，我覺得在當前不能過於放鬆警惕。
    左安龍：好，當然，一會講到交易上去了，交易上要當心，可能要震蕩，但你別忘了，國家主席講話裏邊，他講了那麼多情況最終圍繞一點，那一點是什麼？我估計你沒關注，這一點就是這一切都為保持我國經濟什麼？我經常講，就是國家領導人也是國策，平穩較快的增長，這一切都為這個，而不是什麼軟著陸，硬著陸，不是，是保持中國經濟平穩較快的增長，這是國策，這個不變，你就心裏明白，對不對？好，待會我們再談，因為今天我們前面談的比較豐富，下面我們看一下整個今天的資金大單凈值怎麼樣？應該進了吧？流入51億，很少有的，而且越到後面疊加效應越厲害，搶盤了，好，下面我們來看看資金在各結構裏面，進場的有色金屬，18個億，煤炭，17個億，房地産，16個億，別忘了，曾經進來50個億房地産，下面我們看看今天出去的項目是什麼？酒飲料，5個億，電子元器件，4個億，商業連鎖，3個億，漲高了徹底的回落，回落以後再來。下面我們看一下我們的編輯團隊，對目前整個社會上多空理由怎麼收集？怎麼排序？
    解説：1月4號多空看板，首先來看多方觀點，多方觀點一，非製造業商務活動指數環比回升3.3%。多方觀點二，2011年大小非減持洪潮減半，對市場衝擊將有所減少。多方觀點三，元旦假期，海外股市紛紛喜迎“開門紅”。再來空方觀點，空方觀點一，製造業採購經理I指數4個月來首度回落，經濟增速放緩。空方觀點二，多城市樓市限購令延續執行。空方觀點三，2011年第一週限售股解禁市值1564億，或為全年最高。

    老左來了
    左安龍：很多朋友喜歡看我們這個節目，當然這就對我們要求必須把節目做的更加好上加好，精上加精，除了我們內容準備，我們的嘉賓選擇，我對他們的要求，每個人必須有自己的看家寶，你不能泛泛而談，什麼價量齊升，高拋低吸，空間不大，上也上不去，這個套話不説，所以每個人都有他自己的專長，你比如説童彬，童彬最近一段時間，他慢慢的歸納了自己的看盤，這個盤面關鍵看龍頭品種，龍頭品種往往是大盤的先導，跌它先跌，漲它先漲，對龍頭品種掌握好了，大盤就把握好了，大家還記得嗎？上一週你怎麼説的？你再回顧一下，你上周怎麼説的？
    童彬：就是把整個龍頭分為三類，一個是攻擊性權重品種，還有攻擊性的遊資品種，還有一個就是防禦性的品種。
    左安龍：上一次呢？你最後的結論是什麼？還記得嗎？
    童彬：大盤在節後是要往上的，而且看好的是有色金屬，還有煤炭，還有地産。
    左安龍：對，沒錯，我有記錄，我們今天回過來，我們復復盤，現在情況怎麼樣？
    童彬：好的，還是看攻擊性的權重品種，我們還是一個一個看，把圖切出來，包括三個板塊，一個是房地産，一個是煤炭，一個是有色金屬銅，地産裏面，我挑選的龍頭是榮盛發展。
    左安龍：你認為榮盛發展是龍頭？
    童彬：對，當然還有其他龍頭品種，比如剛剛提到的中弘，但是總體而言，這個是可以代表整個地産板塊風向標，我們發現今天榮盛發展封漲停過程中不是很堅決。
    左安龍：我們請北京把榮盛發展當天K線形態打出來，剛才我們看萬科漲上去，但是沒有回落，可是人家厲害，漲上去，它封漲停了。
    童彬：但是我們看到，這個封漲停在盤中不是很堅決，同時在早盤有資金在出，而且整個封單我已經觀察過了，早上的封單跟現在的封單是在縮小，也就是雖然封在漲停，但是有走弱跡象。
    左安龍：假如我們説一個我們作為散戶不太懂，它這個漲停是不是有點騙人？
    童彬：不可追漲。
    左安龍：通過封漲停，看看好了，其實人家在出貨，有這個可能嗎？
    童彬：我覺得現在肯定不是全部出的，但是肯定是在邊拉邊出，但是整體而言，地産板塊很多股票還在下面的是可以去關注的，但是這個東西，對整個地産板塊的趨勢是有指導性意義，所以目前而言，包括我們剛剛所説，為什麼000961今天會封漲停，是因為前期它沒有漲，我們可以把K線圖打開，000961，中南建設。今天它是封了一個漲停。但是因為在節前它是收了一個十字星，沒有漲，所以可以把它看作是一個補漲，今天的強勢品種，很明顯就是出現了有一部分資金在悄然撤退。
    左安龍：好，等等，大家看了這個感興趣，我也看了感興趣，但是我要追問你，我現在發現，你想説這個話，到底我也在琢磨，你這個道理也對，大盤好，關鍵看龍頭，龍頭漲先漲，大盤再漲，龍頭跌先跌，大盤再跌，我就問你，選龍頭有沒有標準？1000多個股票，怎麼就突然選個榮盛發展？而且它又不代表房地産裏面權重很大的房地産，為什麼選它做龍頭？你這個選肯定有標準，能不能透過底？
    童彬：還是把榮盛發展剛才的圖打出來看，基本上我們看到，我在下面畫了一個大底部，它的底部比大盤提前見到，同時整個底部不斷抬高，這一波的啟動，基本上榮盛發展是挑頭的，它是最先封漲停的，所以我們把榮盛發展可以作為整個板塊的龍頭。
    左安龍：好，當然我也知道，這有些東西再説下去就是人家商業機密了，這是他的看家本領，我只能把結果告訴你，這個過程往往他們會保守，不太會説，我們就陶，把肚子裏面的東西陶出來，剛才房地産説過，還有一個。
    童彬：第二個是煤炭，改變盤江股份，我們看到煤炭板塊龍頭在不斷的變化的，之前一直拿的是國陽新能作為一個龍頭，後來龍頭變成盤江股份。
    左安龍：為什麼從那變到盤江股份？從國陽新能變到盤江股份？
    童彬：有一個特徵大家是可以記的，整個板塊是否走強，並不代表這個龍頭一定是它，只要是整個板塊當中有一個龍頭出現，後面如果在整個板塊調整過程當中，有新龍頭頂上，並且整體板塊沒有跌破前期平臺，就可以認為整個板塊是強勢的，包括我們看到盤江股份的走勢，今天也是在盤中有過一個非常猶豫的封漲停，同時尾盤的封單也在減少，這個也説明整個主力資金在目前這個位置不是很堅決，包括很多煤炭股都是衝高回落，這點也是要注意的。
    第三個板塊就是有色金屬銅，銅陵有色，就是000630，這個股票，其實在節前就已經封漲停，我們可以看它今天的走勢，很明顯就是一個衝高回落，而其他的一些有色金屬板塊當中，補漲股，包括其他的一些錫業股份開始有上漲，所以可以把它看作一波強勢板塊反彈基本上告一段落，所以一般強勢板塊反彈告一段落，就意味著整個大盤的反彈也告一段落。
    左安龍：好，我在這裡要補充一下説明，剛才我們説了那麼多，別以為，老左你們現在不是推薦股票嗎？剛才説這幾個強勢品種叫做我們買，不是這個意思，是通過這些龍頭品種來看大盤，大盤處在強勢中還會上嗎？是只講大盤，而這些股票帶著龍頭，是具有指導意義的，風向標的意義，如果大盤回，它先回，大盤再回，是這麼給你看，絕不是這個股票好，叫你們去買，不是這個意思，不知道你明白我的意思沒有？我們待會再講，我們回到期貨這，和吳君再交流，剛才我們談到商品的大宗商品期貨，還是你剛才講了叫什麼？剛剛登上頂峰，會當淩絕頂，一覽中山小，好，下面我們再來看，各大主要商品期貨的狀態怎麼樣？我們請上海的編導把這個圖切出來我們看看從美元，黃金，原油和大豆，點評。
    吳君：我們記得我們在節前曾經分析過美元的走勢，就是在警線這個部位應當會出現回調，果不其然在接下來一週當中，美元持續回落，今天晚上美聯儲又要新一期的議息會議，又要調整美元貨幣政策，從我們的感覺來看，現在整體全球各個國家的央行，都應該逐步的收縮貨幣政策，不應該是極度的擴展，在這種前提下，從商品各個走勢來看，現在都呈現出一種在通脹推動下的上漲，但是在政策調控下的局部回調，這樣一種格局。
    左安龍：我問你，美元的趨勢是下還是上？
    吳君：美元從近期來看，仍然持續回調的過程。
    左安龍：假如它回調，資源品應該是上？
    吳君：但是未必，我後面還有一張美元對其他貨幣。
    左安龍：待會，我們接著看黃金。
    吳君：從黃金來看，這裡我們又畫了三條線，就是三種趨勢的變化，可以看的出，黃金走勢經過了加速跟減速的過程，就是從黑色這條線原來是有提速的過程，但是，紅色的兩條線在近期出現了一個橫向盤整，即使是這兩天的價格，雖然是一個1400美金上方的高點，但是沒有突破前期的1430美金的高點，也就是説，黃金仍然處於一個震蕩格局當中，沒有很強的突破出現。
    左安龍：恐怕再要漲它也得蓄勢，好，再往下，原油。
    吳君：從原油情況來看，原油應該是最為強勁的，原油從技術圖線上來説，是義無反顧的上升。
    左安龍：是往創新高上走。
    吳君：是的，原油在節前也出現過大幅調整，就是當天大幅調整，説明在原油這個品種上，現在資金搏殺非常激烈，而且對於貨幣政策下一步的走勢，因為最近由於天氣原因，剛性需求比較的旺盛，但是從原油本身，從歐佩克生産原油來看，現在一攬子均價沒有突破90美金，就是現貨供應仍然是比較充裕。
    左安龍：大豆。
    吳君：在原油驅動之下，大豆創下新高，但是大豆創新高，並不是什麼好事，因為我們知道大豆在各個國家當中，都是作為糧食其中一個品種，會影響CPI的走勢，這樣一來，如果糧食價格受上遊原材料上漲衝高，會引發政府的調控。
    左安龍：好，下面我們來看趨勢，看看近70周美國商品基金持倉變化，剛才談的是現狀，未來發展趨勢？
    吳君：從這張圖看出，最近一週的過程當中，美國商品基金持續回來做多，因為前期我們看到，像黃金，大豆，紅色的是黃金，綠色大豆，藍色原油，都出現過回調，就是持倉回調，在聖誕節前後的時候，但是在最近一週，持倉又回來了，而且是多頭的增加，這就説明現在基金對商品的看多的情緒沒有改變。
    左安龍：剛才就問你一個問題，如果美元你説走軟，如果美元走軟，商品看的出還是有點走硬，下面看看中國六大商品期貨持倉變化，就是國內情況怎麼樣？繼續。
    吳君：國內比國際弱的多，這是持倉來看，剛才我們看過了美國的持倉，但是這張圖，國內持倉來看，現在只有銅的持倉是出現了一個抬頭跡象，其他的還處於調整。
    左安龍：改變海藍色的是銅。
    吳君：對，下面淺藍色這條是銅，由於近期銅有大量銀行資金進去參與，而且據我了解，參與銅的炒作的銀行資金，是由於債券市場的不活躍，被動的去參與了一些商品期貨的交易，包括像瑞士銀行，德意志銀行，摩根大通，高盛這樣一些大的銀行，它們都處於歐洲債券不景氣的情況下，被迫選擇了銅的市場，而且整體市場資金容量比較有限，所以大資金一進去行情就不對了。
    左安龍：下面我要跟童彬再進行交流，你對整個資源類的股票，估計是怎麼評論的？聽完剛才期貨他是這樣看，你怎麼看？
    童彬：我覺得資源類中長期是可以看好的，但是還是抓住兩個字就是稀缺，之前也説過，未來整個美元，還是要通過美元不斷貶值來把握整個世界話語權，所以對於稀缺品種中長期肯定是看漲，但是整個操作由於目前國內還是有政策的壓制，所以在國內目前已經形成一個價值洼地，但是這個洼地什麼時候上漲，還是取決於包括國際資本的動向，所以我覺得，包括從加息也可以看得出來，它其實選擇在聖誕前後時間節點，我覺得就是為了使得整個國際資金對於未來資源品上漲，包括國內整個上漲有一個比較好的預期，所以中長期而言，我是看好資源股的。
    左安龍：好，剛才我們看了，各大板塊情況也看了，都比較好，今天的國債我們請北京放放，000012的國債情況怎麼樣？綜合性的國債指數，看一看，000012，這麼一看我們可能會，要看K線形態我們可以知道，好象整體上，因為已經滯漲的狀況，好象有一點走平，好，今天是翹了，十字星，似乎在尋找方向，在這之前好象走平，看看十年期國債，010107我們看看，這個看的出好象從國債情況來看，好象還可以，童彬，也好象平穩在那裏。
    童彬：對。
    左安龍：好象沒出現大的問題。好，下面我們來看看，我們從元旦前歸根結底要看，目前整個市場行情，噸其看資金緊不緊，我們現在請上海把它放出來，一天的國債回購的狀態，我們看一下，就可以看的出目前市場資金比較寬鬆，不緊張，這上去了，這沒上去，回過來以後仍然是這樣，這是今天的，我們看看，如果我們看一看七天的國債回購情況怎麼樣？上去的，又回來了，也就是從市場資金來説，現在還是比較寬鬆，不是很緊，所以今天的大盤漲還是得益於資金的實力推動。下面回過來，我們和吳君再進行交流，吳君給我們談談看，我今天看了，人民幣匯率創新高，是這個意思嗎？你給我們談談這個情況將會怎麼樣？
    吳君：我剛才也講到，雖然美元在持續走軟，但是商品價格並沒有跟美元保持一定的同步，這種情況下，其實就是由於美元的地位已經受到了一些其他貨幣的影響，其中很重要的就是人民幣，這個我們用人民幣從2004年5月份到今年1月份的匯率情況來看，現在累計的升值幅度已經達到20%，我們再比較一下，我拿兩張圖比較一下，一個是倫敦銅的價格走勢，我們看最近的倫敦銅價格已經突破了9200美金，創下了25年來的新高，反過來我們再看一下上海銅的價格，連2006年的高點都沒有破掉。
    左安龍：但是好象也有一個蓄勢待發的狀態？
    吳君：我主要是給大家闡述一點，就是這個中國的價格跟倫敦的價格之間的差異恰恰就證明了人民幣升值，對商品價格的影響，也就是説，國內市場跟國外市場已經出現了一定程度的分歧，這種分歧在2011年可能還會擴大，這樣一種擴大，使得當我們在交易國內商品指數的時候，可能要更加關注人民幣匯率的變化，而不能盲目的跟隨國際市場的變化。