在證監會打擊內部交易的風潮中，又一個明星倒下了。日前，證監會披露葉志剛利用職務之便進行“搶帽子”操縱市場遭重罰，被沒收非法所得32.6萬元，並處罰款100萬元以及5年市場禁入。

　　這是國內首個證券公司行業分析師參與的“搶帽子”市場操縱案，而引發這個“第一案”的最大推力來自於葉志剛的“前女友”，對此，業內人士表示，對葉的懲罰具有標桿意義，但是業內監管也亟待加強。

　　遭前女友舉報葉志剛被重罰

　　據證監會調查結果顯示，“經查，2006年9月至2009年4月期間，在海通證券研究所將葉志剛所撰寫的研究報告發送客戶前，葉志剛利用本人及所控制的其他賬戶，多次買入研究報告所推薦的多只股票，並在研究報告發送後賣出獲利。”按照《證券市場操縱行為認定指引》第三十七條規定，這一行為被認定為“搶帽子交易操縱”。

　　雖然這是國內第一起證券公司分析師參與的“搶帽子”操縱案，但事實上，證券市場中存在很多類似的內幕交易。獨立投資人皮海洲認為，由於分析師參與市場操縱屬於個人行為，非常隱蔽，一般只有與分析師很親密的人才知道內情，因此監管部門對這類市場操縱行為的監管存在很大的難度。

　　正是因為監管的難度大，證監會對葉志剛所作出的處罰相比以前的市場操縱案更為嚴重。證監會對市場操縱者的處罰金額是市場操縱所獲的非法金額的1到5倍，一般情況下，處罰金額都是市場操縱所獲金額的1倍。而此次對葉志剛的處罰金額達到了其非法所得的3倍，並處以5年市場禁入，重罰力度不言而喻。

　　業內人士嘆監管不能靠“前女友”

　　素有“中國證券市場中小股東維權第一人”之稱的嚴義明律師認為，葉志剛的行為嚴重違反了證券市場公開、公平、公正的三公原則，證監會對其作出重罰是公正的，且非常有必要。

　　在此次案件中，舉報人葉志剛的前女友起到了非常重要的作用。而據相關報道，葉志剛在案件調查過程中還極不配合，不僅編造謊言，甚至和相關當事人“串供”，為調查取證帶來很大困難。直到證監會調出了他下單的IP地址時，葉才後悔莫及。“如果不是葉志剛的前女友舉報，或許這個案件也很難查出。”皮海洲如是説。

　　“國外的證券市場比較成熟，其證券從業人員也非常自律，有的甚至根本就不參與證券交易。而國內的情況則是，內幕交易頻繁，證券從業人員的道德水平偏低，尚不能將法律規定的一些行為內化為對自身的道德要求。”嚴義明這樣指出。他相信，證監會對葉志剛的重罰對於其他證券從業人員來説，具有很大的警示作用。隨著處罰力度的加大和處罰案件的增多，證券從業人員的道德水平也將隨之逐步提高。以郭樹清為領導的證券監管部門也將加強對證券市場的監管力度，逐步建立起公開、公平、公正的證券市場。

　　但是，鋻於證券從業人員操縱市場案件的監管難度較大，能跳出來舉報的“前女友”們也並不是那麼多，加大監管力度、細化監管就成為監管部門的必要之舉。

　　(來源:南方日報)