龍年首只大盤股發行塵埃落定。中交建昨日公告顯示，公司根據發行人和聯席主承銷商根據網下網上申購情況，並綜合考慮發行人基本面、所處行業、H股股價、可比公司估值水平等因素，確定本次發行價格為5.40元/股。有意思的是，在網上申購積極的同時，該股網下申購卻出現了主承銷商包銷的罕見一幕。

　　按照中交建最終確定的發行價格，5.40元/股為詢價結果5-5.4元區間的上限，由於此前中國交建承諾募集資金不超過50億元，因此公司對發行股數進行調節，最終確定本次發行13.49億股，較最初計劃16億股的發行數量有所下調。截至2012年2月15日，中國交建H股收盤價為7.28港元，折合人民幣為5.91元，發行價較H股折價8.65%。本次發行的全面攤薄市盈率為7.68倍。

　　值得注意的是，中國交建網上申購非常踴躍，申購戶數近50萬戶，凍結資金超過1700億元，網上最終中簽率僅1.28%。分析人士表示，中交建網上中簽率很低，説明公司股票的申購情況很好，受到市場的追捧。但在網下申購當中，中交建創下自2005年實施IPO詢價制度以來首次主承銷商包銷的紀錄。

　　據中國交建公告，經回撥機制實施及發行規模調節後，網上最終中簽率為1.28%；而網下共有23個配售對象獲得配售，對應的有效申購股數為22510萬股，有效申購資金總額為121554萬元，配售比例為100%。若按初步詢價的情況來看，即使按詢價區間上限5.4元計算，其申購倍數所對應的網下發行規模也達1.16倍，已獲得足額認購。不過，或由於資金方面原因，累計投標階段仍出現了在5.4元上的申購不足。但意外的是，中國交建及主承銷商並未因此降低發行價格，而是確定以詢價上限定價後，由主承銷商共同包銷了其中的逾1億股網下發行股份。本報記者 劉泰山

　　作者：劉泰山