國家統計局2月9日公佈的1月份宏觀經濟運行數據顯示，全國居民消費價格指數(CPI)同比上漲4.5%(其中食品價格同比上漲10.5%)。最新調整的銀行一年定期存款利率為3.5%，4.5%的漲幅已經連續24個月高於同期存款利率。百姓實際存款利率為-1.0%。也就是説，把錢存一年定期，一萬元會“縮水”100元。這也就是人們通常所説的“負利率”，也就是説名義利率減去名義通貨膨脹率後為負值。簡言之，如果把錢存在銀行裏，得到的利息還不足以彌補通貨膨脹所帶來的損失。(2月9日人民網)

　　負利率不只蠶食普通居民的消費能力、加劇通脹預期，更造成社會資金的錯配，導致實業凋敝、投機盛行。因為資金成本低，就會誘使人從銀行貸款投資或投機各個行業，從熱炒房産、商品期貨等，到天價大蒜和綠豆，可説無處不炒。但市場規律就是有漲必有跌，當能炒的都上天后資金斷裂時，到時候本就象美次貸危機一樣，一張牌倒後就形有多米諾骨牌式連鎖反應，其結果是銀行買單，而銀行的錢是所有存款人的錢，所以歸根到底還是存款人買單，普通百姓成為最大的冤家。

　　根據經濟學基本理論，負利率讓存款客戶受損失，讓貸款客戶得便宜。而在我國，銀行的存款客戶一般是普通居民、中小企業等，其貸款客戶則是國有大中型企業，及為數不多的強有競爭力的民營資本。

　　自從上世紀90年代開始，我國已經經歷了4次負利率階段。一次是上世紀90年代初期，歷時38個月，持續時間最長。第二次負利率階段始於2003年底止于2005年初，第三次負利率開始於2007年2月，歷時21個月。第四次開始於2010年4月，延續至今。

　　從人均收入來看，我國中低收入人群依然是銀行出資人的主體，與其少得可憐的投資回報相比，作為資金的管理者──銀行業的利潤卻是CPI增長值的10倍不止。據統計，目前南京銀行、光大銀行、浦發銀行已發佈業績快報，凈利潤同比增長40%左右，寧波、華夏、民生、深發展銀行也發佈預增公告，其中寧波銀行凈利潤同比預增30%-50%。華夏和民生銀行凈利潤同比預增50%以上，而由於並表因素，深發展凈利潤同比預增60%-70%。2011年銀行業業績高增長，超出之前市場預期。

　　長期的負利率正在對我國的經濟和社會發展産生消極影響。在物價上漲過程中，普通工薪階層等中低收入人群的投資能力弱，獲得財産性收入的機會較少。為了規避風險，只能把積蓄存放在銀行裏，而負利率的結果便是財富不斷縮水。而一些行業則從負利率中獲得更高收益。以銀行業為例，目前我國一年期存款基準利率是3.5%，貸款利率是6.56%，利差約為3%。銀行還持有企業和居民的大量活期存款，支付的利率更低，因此許多信貸的實際利差超過3%。

　　負利率是直接導致當前社會財富分配不公，窮人越來越窮，富人越來越富，貧富差距急劇拉大的罪魁禍首。這跟我們社會主義制度是對立的。

　　經濟學家易憲容曾指出，“目前的負利率意味著社會財富大轉移，意味著通過政府管制把居民的財富轉移到暴富的房地産商手中、轉移到效率低下的國有企業手中、轉移到地方政府手中。”面對當前國內外經濟形勢複雜多變的局面，中國的金融改革步伐絕不能停滯，必須儘快消除長期負利率對社會財富分配的逆向調節，以利率市場化為導向，讓資金價格“隨行就市”，加速推進利率市場化，結束長期負利率狀態。（郝金剛）