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國債期貨倣真交易將啟動

發佈時間:2012年02月12日 09:12 | 進入復興論壇 | 來源:深圳特區報 | 手機看視頻


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  深圳特區報訊(記者 林彥龍)記者昨天從中國金融期貨交易所(以下簡稱“中金所”)獲悉,該所將於2月13日正式啟動國債期貨倣真交易。

  據了解,國債期貨倣真交易選擇了面額為100萬元人民幣,票面利率為3%的5年期名義標準國債為合約標的;合約月份為最近的三個季月(三、六、九、十二季月循環);每日價格最大波動限制為上一交易日結算價的2%;最低交易保證金為合約價值的3%;交割方式為實物交割,可交割債券為在最後交割日剩餘期限4-7年(不含7年)的固定利息國債;合約代碼為TF。

  據中金所介紹,國債期貨是國際上成熟的金融期貨産品,也一直是中金所的重要儲備品種。隨著我國債券規模的擴大和利率市場化改革的推進,債券持有者參與國債期貨保值避險的需求日趨強烈。上市國債期貨,能夠為市場提供重要的風險管理工具,形成由債券發行、交易、風險管理三級構成的完整的債券市場體系;為債券市場提供有效的定價基準,形成健全完善的基準利率體系;有利於活躍國債現券交易,提高債券市場流動性,推動債券市場的統一互聯;有助於促進債券發行,擴大直接融資比例,推動債券市場的長遠發展,更好地發揮服務實體經濟的作用。

  早在1992年12月,上海證券交易所便向證券商自營推出國債期貨交易,由於國債市場小,國債期貨投機盛行。1995年2月23日“3 27國債事件”後,國債期貨于當年5月17日被叫停。2012年全國證券期貨監管工作會議提出“穩妥推出國債、白銀等期貨品種以及期權等金融工具”,坊間預計國債期貨有望在今年重新上市。

  中金所介紹,自2011年11月9日開始國債期貨倣真交易已經在內部進行,各項業務運轉通暢。2月13日開始,倣真交易將逐步對外開放,分批次發展銀行、證券、基金等機構投資者參與,並在適當時機推向全市場。通過倣真交易,中金所將進一步檢驗規則,聽取市場機構意見,進行相應改進。

  5年期國債期貨倣真交易合約

  項目 內容

  合約標的 面額為100萬元人民幣,票面利率為3%的5年期名義標準國債

  報價方式 百元報價

  最小變動價位 0.01個點(每張闔約最小變動100元)

  合約月份 最近的三個季月(三、六、九、十二季月循環)

  交易時間 上午交易時間:9:15-11:30 下午交易時間:13:00-15:15 最後交易日交易時間:上午9:15-11:30

  每日價格最大波動限制 上一交易日結算價的 2%

  最低交易保證金 合約價值的3%

  當日結算價 最後一小時成交價格按成交量加權平均價

  最後交易日 合約到期月份的第二個星期五

  交割方式 實物交割

  交割日期 最後交易日後連續三個工作日

  可交割債券 在最後交割日剩餘期限4-7年(不含7年)的固定利息國債

  交割結算價 最後交易日全天成交量加權平均價

  合約代碼 TF

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