6日期指主力合約小幅下跌12.2點，跌幅為0.48%，尾盤15分鐘有所下跌。從盤面走勢看，期指資金謹慎心態有所加強。一是從期現價差來看，截至尾盤價差幾乎歸零，全天價差穩定在6.9點，多方主力持倉心態較為平穩，但對於繼續上攻有所忌憚；二是持倉量顯示，主力合約持倉基本未動，1203合約則增倉1250手，資金對3月行情的分歧有所增大；三是持倉排名顯示，主力合約上“多增空減”，但1203合約上則是空方主力加倉力度較大。機構表示，期指反彈走強的總體趨勢並未改變，但要繼續上漲則必須有多方主力加碼入場，短線或以震蕩為主。

　　多方對繼續上攻缺乏信心

　　股指期貨2月6日收盤上漲，主力合約IF1202收報2504.4點，較上一交易日結算價下跌12.2點，跌幅0.48%，最高至2533點，最低至2492.6點；下月合約IF1203收報2515.4點，跌9.4點，跌幅0.37%；季月合約IF1206收報2538.4點，跌5.6點，跌幅0.22%；隔季合約IF1209收報2558.6點，跌3.6點，跌幅0.14%。

　　從消息面上看，國內方面，本週新股發行速度大幅提高，共有8隻新股集中上市，分別涵蓋了主板、中小板和創業板，合計擬達募資45.9億；匯金正式宣佈下調5%工、中、建三大行分紅比例至35%，銀行融資壓力減輕，連續提振權重金融板塊。國外方面，美國TrimTabs資金跟蹤監測機構公司最新統計顯示，上周美國投資人凈買入3.04億美元的中國ETF，創12周以來的新高。整體上看，市場缺乏重大利好的刺激，但也沒有進一步利空出臺。

　　從走勢來看，期指昨日走勢是逐步走低的，早盤高開後便陷入了弱勢調整，直到午盤後出現了一波跳水，在股市收盤前有所反彈，但在股市收盤後的15分鐘則又有所下挫。

　　“期指的價差表現較為穩定。”東方證券金融衍生品首席分析師高子劍表示，期現價差在日內走勢沒有大的波動，尤其是在股市下跌的時候沒有出現價差收斂，這就説明多方的心態依然是平穩的。

　　專家表示，昨日期指的價差走勢也可以看出，最後15分鐘多方離場比較明顯，導致價差幾乎在收盤的時候完全收斂。這説明期市多方在持倉穩定的同時，對於進一步上漲缺乏信心。

　　後市關注持倉變化

　　從持倉量來看，1202合約的持倉量僅增倉83手，而1203合約的持倉量則增加1250手，資金在缺少近期博弈熱情的情況下，對於1203合約的興趣有所增加。從持倉排名來看，前20名多頭增倉418手至2.58萬手，前20名空頭減倉577手至3.11萬手，出現了“多增空減”的格局。在1203合約中，前20名多頭增倉958手至9501手，前20名空頭增倉1273手至1.15萬手，空方主力的加碼力度略有增強。

　　高子劍表示，後市期指要繼續上漲，則必須開始注重持倉量的增加。“現在到了多方力量必須要入場的時候了。”

　　雲晨期貨表示，儘管市場資金在估值優勢下短期下部空間存有支撐，但在國內近期臨近數據公佈及歐元區仍面臨風險情況下，預計期指難有持續較好表現，走勢或將維持調整。

(來源:上海證券報)