山東産權交易中心掛牌信息顯示，山東金嶺鐵礦將所持有的山東金鼎礦業有限責任公司40%國有股權以10.58億元掛牌轉讓。根據山東金嶺鐵礦此前為其持股58.41%的上市公司金嶺礦業（000655）出具的避免同業競爭承諾函，金鼎礦業該部分股權將注入上市公司。而金嶺礦業已于2011年12月12日因重大事項未公佈而停牌。

　　評估溢價九倍

　　根據公開資料，金鼎礦業為三家合資的股份制公司，三家股東及所佔股權比例分別為山東金嶺鐵礦40%、淄博宏達礦業有限公司30%，中國冶金地質總局山東局30%。

　　金鼎礦業註冊資本1億元，經營範圍為開採鐵礦石，精選鐵粉、鈷粉、銅粉，礦山機械及配件銷售。根據公開資料，金鼎礦業擁有王旺莊鐵礦，該礦區是淄博地區地質儲量最大、礦石質量最好的礦床之一，地質儲量5300萬噸，礦石含鐵品位51.65%。同時伴生有銅金屬量9308.20噸，鈷金屬量6791.10噸；礦山設計生産規模為50萬噸/年，服務年限約80年。

　　截至2011年11月30日，金鼎礦業擁有資産總計44364.02萬元，所有者權益36546.69萬元，公司實現營業收入40544.44萬元，其中凈利潤20038.03萬元。根據基準日為2011年6月30日的評估報告，公司資産總計的賬面價值為48082.33萬元，評估價值28.69億元，凈資産的賬面價值為25753.64萬元，評估價值為26.46億元，評估增值率達到927%。轉讓標的對應評估值為10.58億元。

　　可能注入金嶺礦業

　　在金嶺礦業2009年重大資産重組方案中，為避免潛在的同業競爭，大股東金嶺鐵礦即承諾在年前向金嶺礦業注入其所持金鼎礦業40%的股權，並表示，若在2010年12月31日前其所持金鼎礦業的40%股權未能注入上市公司，可將該部分股權委託金嶺礦業經營管理。

　　2010年12月，因金鼎礦業礦權辦理了礦權擔保質押手續，預計在2010年12月31日前將無法完成注入計劃，因此，經金嶺礦業提出要求，金嶺鐵礦按照承諾，將其所持有的金鼎礦業40%的股權委託金嶺礦業經營管理。

　　而此次掛牌轉讓該部分股權所提出的要求更像為金嶺礦業“量身定做”。根據掛牌公告，受讓方須為主營鐵礦採選的上市境內企業法人，受讓方實收註冊資本不低於5億元，凈資産不低於20億元，凈資産收益率不低於20%（以2010年12月31日審計報告為準）。金嶺礦業註冊資本5.95億元，根據公司2010年年報，其當年凈資産為21.6億元，凈資産收益率25.7%，均符合受讓人條件。

　　轉讓方還要求，受讓方須具有良好的財務狀況和商業信譽，一次性支付交易價款，且項目不接受聯合體受讓。而此次轉讓的價款超過10億元，若非有二級市場融資的便利，很難有企業能夠一次性付清價款取得該部分股權。

　　此外，受讓方還須承諾承擔股權自評估基準日至交割日期間的虧損，同意盈利由出讓方享有，並以金鼎礦業分紅的方式交付給出讓方。

　　而值得注意的是，金嶺礦業2011年12月12日公告稱，公司及有關各方現正商討有關重大事項，因該事項有待進一步確認，為避免股價波動，公司股票自公告刊登之日起停牌，直至相關事項確定並披露有關情況後復牌。公司在三季報中披露，金嶺鐵礦承諾將積極與金鼎礦業的其他股東協商，在2011年前向上市公司注入其所持金鼎礦業40%的股權。分析人士認為，公告所述重大事項應當為購買該股權事項。

　　(來源:中國證券報)