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新華保險拋150億元融資計劃

發佈時間:2012年02月06日 02:05 | 進入復興論壇 | 來源:廣州日報 | 手機看視頻


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上市之後還缺錢

  本報訊 (記者周慧)缺錢!還是缺錢!新華保險上市僅一個多月就即將開始啟動新融資計劃,其前日晚間發佈公告顯示,擬發100億元次級債和不超過人民幣50億元的債務融資工具,提升償付能力。

  縮水發行影響償付能力

  新華保險于去年12月15日和16日分別登上A股和H股。但是受當時整個市場走弱的影響,新華保險募集規模僅133億元,與預期的200億元相差甚遠。“縮水發行”的後果直接導致償付能力逼近警戒線,據推算,新華保險上市後償付能力充足率剛過150%紅線,僅滿足保監會的監管Ⅱ類標準。

  根據公告,新華保險此次再融資計劃包括:發行不超過100億元的次級債,以及不超過50億元的債務融資工具。次級債的期限在5年以上,債務融資工具期限在10年以上。

  高盛表示,將150億元次級債及債務融資工具計算在內,預計新華人壽的償付能力充足率,將於今年上升至212%。華泰聯合分析師李聰在其發佈的研報中認為,若此次債務融資發行成功,新華保險償付能力水平將由2011年底的184%提升至250%左右,能夠支撐公司未來2~3年的較快業務增長,且具有較強抵抗資本市場劇烈波動的能力。

  尋找新投資增長點

  新華保險A、H股上市後,“出海”投資勢在必行。據其公告所述,擬申請開展境外投資業務,但投資範圍限于中國香港市場,境外投資餘額不超過公司上季末總資産的15%。具體境外可投品種包括:股票品種為公開發行並在香港主板上市的股票,債券品種為在香港主板市場上市的公司以及大型國有企業在港公開發行的債券,以及監管部門允許的其他境外投資形式。

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