每週最優銀行理財産品點評

　　收益固定且較高

　　最大風險是匯率風險

　　該理財産品理財期限為3個月，投資類型為組合投資類，投資幣種為澳大利亞元，保本類型為保本，收益類型為固定。預計年收益率最高可達到5.7%，是同期存款收益率的3.33倍。

　　據數據，産品綜合得分為454.64分，流動性得分為480.0分，抗風險能力得分為430.0分，收益能力得分為454.55分。認購起點金額不得低於9000澳元。

　　風險方面主要有流動性風險--本理財産品不提供到期日之前的每日贖回機制，投資者在理財期限內沒有提前終止權；提前終止風險--中國銀行有權提前終止本理財産品，可能會導致該産品提前終止；匯率風險--在本産品提前終止或到期日之前，人民幣匯率變化將可能影響投資者以人民幣幣值計算的實際收益率，這也是該産品最大的投資風險。

　　市場觀察

　　産品收益率繼續下降

　　購買起點開始回落

　　與上期排行榜相比，本期排行榜中的理財産品收益率延續下降勢頭。本期人民幣理財産品預期年化收益率最高也只有5.21%，不如上周的5.35%。而從整體來看，雖然上期美元和港幣産品年化收益率都在4%以下之外，但還有6隻人民幣産品收益率等於和大於5%，而本期只有兩隻人民幣産品收益率高於5%。

　　從一些銀行的具體産品看，産品收益率同樣是在下降。如招商銀行的49天和37天産品，上期的收益率分別是5.2%和5.3%，而本期42天和35天産品，收益率只有5%和4.9%，下降幅度超過0.2個百分點；此外，從同一個期限同一個購買起點的産品來看，上期浦發銀行30萬起步的2個月産品收益率是5%，而本期已經下降到4.4%，降幅高達0.6個百分點。

　　連續兩期高企的産品購買資金起點本期出現了回落。單以人民幣理財産品而言，上期排行榜中8隻人民幣理財産品中購買起點超過30萬元(包括30萬元)的産品有4隻，佔據半壁江山，而本期只有1隻，本期有5隻産品的購買起點是5萬元，而上期只有1隻。

　　投資提醒

　　票據類信託産品被叫停

　　春節專享産品難覓蹤影

　　票據類信託産品一般認購門檻為人民幣100萬元，期限多在半年，收益率在7%-8%左右。截至2011年11月29日，2011年共發行成立全部投資于票據的信託産品235款。其中2011年上半年僅發行6款，下半年尤其是四季度，票據類信託數量激增，10月份以後，共成立票據類信託産品146款，佔信託成立總數量的21.86%，其中2011年11月成立74款。而在2011年的前3個季度，票據信託産品在信託市場的總佔有量不到6%。

　　面對去年四季度以來票據類信託産品的異軍突起，出於其擾亂信貸規模控制的擔憂，銀監會日前電話通知各信託公司進行窗口指導，要求其停止該類産品的發行。這或只是銀監會今年要全面布控表外風險的開始。

　　以前每逢長假前，各家銀行都會推出針對性的長假理財産品，而今年的春節長假卻很難享受到傳統意義上的假期專享的理財産品了。由於銀監會在去年年末已叫停期限在一個月內的超短期理財産品，目前市場上也就難以找到針對春節的超短期理財産品。理財師提醒説，對於那些短期的資金，可以購買貨幣基金或者滾動類理財産品，而那些在未來半年或一年以上的時間都沒有明確投資方向的，並且確定只選擇穩健理財的，理財師建議不妨考慮期限稍長的理財産品。