文/荊棘

　　日前，雲南綠大地公司欺詐上市案一審判決，該公司被法院查明虛增稅收上市、造假圈錢3.46億元，但判罰僅400萬元，被告全部緩刑，引發輿論熱議，焦點直指法院量刑是否過輕、判決是否有失公正。

　　回顧中國證券市場20多年的發展歷程，監管層一直在加強證券市場違規違法行為的治理，近年來尤其呈現為高壓打擊態勢。令人遺憾的是，一方面類似欺詐上市案件仍然層出不窮，另一方面一些基層法院對待上市公司違法違規案件頻頻“手下留情”。此次綠大地公司甚為典型。

　　從公開的情況看，類似該公司欺詐上市的犯罪行為，對社會危害性很高，妨害了我國證券發行的正常秩序，違反了公開公平公正的原則；其犯罪性質、犯罪情節很惡劣，欺騙證監會和投資者，募集大額資金，又持續造假犯罪，應從重處罰。

　　如果法院對此類案件的處罰“高高舉起，輕輕落下”，使得違法犯罪的收益和所付出的成本明顯不相稱，無疑會助長此類犯罪的氣焰。事實上，證券市場20多年，為什麼有的公司到現在還敢明目張膽地造假，就是因為證券市場違規違法行為所受處罰都較輕，收益很大，成本非常低，法律的威嚴流於形式。

　　為什麼會出現眾多“手下留情”？從綠大地公司一案中可以看到，從證監會的調查報告，公安機關的調查結論，到檢察院的起訴書，再到最終法院的判決書，被告的罪名逐次減少，原來的偽造、變造金融票證、偽造國家機關公文、公司印章等罪行都消失了，就連檢察院認定的違規披露信息罪也不見蹤影。甚至涉案被告人剛好被判有期徒刑三年，恰恰符合緩刑條件，讓人感覺地方法院之“用心良苦”。

　　一個時期以來，由於企業上市帶來大額募集資金以及可以增加地方稅收等，推動企業上市也是一項重要政績，地方政府往往為企業上市一路開綠燈。特別是經濟欠發達的地區，地方更有動力推動企業登陸資本市場。所以，一些證券市場違法違規案件發生後，隨處可見地方保護的影子：上市前，幫助“帶病”過關；案發後，動員各種資源護醜，甚至干預基層司法“從輕從寬”處理。比如，在綠大地公司案發前後，有關地方領導的確也曾多次赴京為綠大地説情，公安部門對被告人的批捕方案也曾數次被地方駁回。地方政府提供各種便利幫助企業上市值得鼓勵，但如果對欺詐等犯罪行為置之不理，甚至縱容，就成了赤裸裸的利益驅動包容造假。

　　從這個意義看，如果不能真正解決地方利益保護導致包容造假問題，治理上市公司欺詐案件，維護證券市場健康發展，就不可能真正實現。□