去年QDII均虧20%強于A股基金 2012年納入另類QDII實現全球多元化配置

　　文/圖/表 記者吳倩

　　在歐債危機的籠罩下，2011年外圍市場出現大跌，隨QDII出海的基民也與A股基金投資者一樣承受著巨幅虧損。雖然QDII基金的整體收益好于A股基金，但老QDII無一實現盈利。而從長期來看，在QDII已走過的5個年頭裏，兩年賺三年虧，49隻QDII基金獲利面僅12%。

　　本報訊 據眾祿基金研究中心統計，剔除2011年以來成立的次新基金，可統計的27隻QDII基金2011年的回報率為-19.99%，無一隻基金實現正收益。不過仍好于國內開放式偏股型基金-23.35%的平均收益。

　　其中，17隻基金累計跌幅超過20%，佔比高達62.96%，其中上投摩根亞太優勢、易方達亞洲精選和華泰柏瑞亞洲企業跌幅均超過25%。而國泰納斯達克100的跌幅僅為2.52%，富國全球債券以4.3%的跌幅居次。

　　次新QDII冰火兩重天

　　次新QDII基金2011年整體處於負收益狀態，年回報率為-9.50%。24隻新QDII中，有3隻獲得正收益，除諾安全球黃金外，諾安油氣資源和諾安全球收益不動産同以0.4%的收益率位居次席。而海富通大中華精選、招商標普金磚四國、上投摩根新興市場和華安大中華升級損失最大，分別虧損29.5%、26.2%、20.8%和20%。

　　僅2009年、2010年賺錢

　　QDII基金至今已經走過5個年頭，也是虧多賺少。根據眾祿基金研究中心數據，在2007年到2011年間，QDII基金除了在2009年和2010年獲得正收益以外，其餘年份都是負收益，尤其是2008年上半年之前成立的QDII基金至今一直處於虧損狀態，也就是説，該時期之前參與QDII基金投資的投資者至今並未解套，而且有的還處於深套當中。

　　從QDII産品自成立之日起的複權單位凈值增長率來看，在可統計的49隻QDII基金産品中，僅有6隻獲得正收益，獲利面僅佔12%，其餘産品悉數虧損，其中上投摩根亞太優勢、嘉實海外中國股票和南方全球精選跌幅最大，跌幅分別為49.40%、48.60%和39.70%。

　　建議

　　上半年重配美股和大宗商品類QDII

　　不少理財專家均建議，投資者可在2012年基金投資組合中納入另類資産QDII基金，降低組合業績的波動性。

　　國金證券分析師張宇建議，明年上半年重點配置美股和大宗商品類QDII品種，而在下半年則可以適當關注新興市場的投資機會。

　　張宇表示，上半年，大宗商品QDII看好的順序為：原油>農産品＞貴金屬（黃金）>工業用品等；而從2012全年來看，原油和黃金更為看好。

　　眾祿基金研究中心韋恩源也表示，由於美國市場的安全邊際較大，在歐債危機背景下，重點關注主要投資于美國市場的QDII基金産品。

　　不過，韋恩源指出，隨著美元的強勢回歸，國際大宗商品價格有可能會震蕩下行調整，短期來看，黃金、農産品、抗通脹等主題基金也具有一定的不確定性，建議保守型投資者適當回避。

　　提醒：QDII可有效降低組合收益波動性

　　上海證券發現，在國內股票基金中配置QDII基金可在一定程度上降低收益的波動性，甚至可提高整體收益。