投資要點：

　　業績增長顯著，盈利能力持續提升。前3季營業收入、歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為，218億元和34.7億元，較10年同比分別增長26%和51%，增速分別下降25個百分點和上升23個百分點；前3季結算均價較10年同期大幅提升；毛利率40%，較10年同期上升7.5個百分點；凈利潤率15.9%，較10年同期提升2個百分點；EPS0.58元，同比增長16%，ROE10.76%，同比提升2.3個百分點。

　　業績增長、盈利能力的提升均符合年初我們的預期。

　　開發銷售持續高增長，今明兩年高毛利可維持。前3季，公司實現簽約面積499.28萬平方米，較10年同期增長3.41%；實現簽約金額572.75億元，較10年同期增長38.36%，銷售均價1.15萬元，高毛利可維持，今明兩年高毛利可維持。前3季，新開工面積、竣工面積分別為1061萬方和227萬方，較10年同期分別增長63.5%和33%，在建面積2449萬方，較10年同期增長63%。

　　中投證券：保利地産-業績增長顯著 後續增長能力依舊