編者按：經過三個交易日的上漲，今日大盤出現回調，全天以震蕩為主，但市場人士認為，由於中央連續釋放微調信號，利好不斷，市場轉向跡象明顯，線的回調可以作為逢低介入的機會。那麼，哪些股可作為回調時加倉的最好標的呢？券商最新評級看好32股，逢低加倉待飆漲。

中南建設（000961）低估明顯大股東增持，維持增持評級

　　建築和工程

　　研究機構：國泰君安證券 分析師： 孫建平，李品 ... 撰寫日期：2011年10月27日

　　前三季實現EPS0.55元，同比增23%，維持較平穩增長。前三季實現營業收入79億、凈利潤6.4億，同比上升27%、23%。

　　大股東近期以均價7.54元增持150萬股（0.128%），表示未來12個月可能進一步增持，充分表明了大股東對公司發展前景的堅定信心。

　　預計截止10月上旬累計銷售金額約57億元，完成全年70億銷售計劃的81%，完成比例處地産公司前列。預計公司計劃10-12月推盤40-50億，主要為吳江、鹽城、青島項目，銷售態勢較好，公司推盤的項目去化率能夠達到60%左右，完成全年70億計劃無虞。

　　新開工如期進行，預計全年150萬計劃完成可能性大。主要新開工項目包括南通中南世紀城、花城、常熟中南世紀城、鹽城中南世紀城、鎮江三項目、山東片區等。

　　建築施工業務穩定發展，盈利能力強。前三季度已完成60億左右，實現年度70億元目標無虞，預計能夠達到75億元左右。凈利潤率波動率較小，穩定在4%左右，遠超一般公司2%左右水平。

　　財務安全，資金狀況良好。3季度末賬面現金20億元，較年初降21%；資産負債率79%，略增；扣除預收款後真實資産負債率49%，持平；凈負債率128%，長期借款佔43%。近幾月銷售放量，資金回籠加快，上半年基本支持完應付土地款，四季度工程業務應收賬款回款，資金情況處於較好狀態。

　　業績保障性較高，3季度期末預收賬款91億元，已經鎖定2011年、2012年大部分地産業績。

　　預計公司11-12年EPS為0.89、1.16元。公司RNAV15.3元，較目前股價折50%，公司為二三線城市大盤開發典型代表，具打包拿地優勢，土地成本低廉。維持增持評級，目標價12.5元。