從證監會官方網站獲悉，截至12月15日，今年以來證監會已經開出了15單處罰。被罰保代人覆蓋民生證券、平安證券、中投證券、海通證券(600837)、中信證券(600030)和華泰聯合證券。中投證券因海普瑞(002399)和寧波建工(601789)“踩雷”，收穫4張警示函。

　　而去年給出的懲罰僅12單，2009年被罰的案例僅3例。去年的12張罰單，廣發證券(000776)的廉彥和劉旭陽，就因蘇州恒久光電佔了6單，廣發證券也以公司的名義收到了警示函的處罰。

　　而今年證監會對問題保代的處罰力度，較之從前也嚴了不少。據證監會官方網站披露的信息，今年的監管措施中已沒有談話提醒，監管談話也僅有2單，出具警示函則多達9單，甚至還給出了最嚴厲的撤銷保薦人保薦資格處罰。

　　保代監管趨緊

　　從證監會官方網站公佈的歷年保代人處罰情況可以看出，去年以來證監會對保代人的監管趨緊。

　　記者梳理歷年保代人處罰記錄看出，2009年之前證監會對保代人的監管算得上寬鬆。2005年和2006年的處罰以談話提醒為主，2007年甚至零罰單。

　　2008年僅有首創證券的劉曉山和許剛因為保薦的湘潭電化(002125)上市以來經營業績呈現出大幅下滑的態勢，被罰3個月不受理保薦代表人負責的推薦，其餘4單監管措施均是談話提醒。2009年由於下半年才重啟IPO，當年的罰單僅有3單。

　　進入2010年，監管力度和措施明顯變嚴。當年，證監會對7個個人和1家機構開出了12次罰單。

　　其中，廣發證券及保薦代表人劉旭陽、廉彥即佔了7張罰單。證監會認為劉旭陽和廉彥未對恒久光電盡職調查，導致招股説明書中披露的專利權利狀態與事實不符。證監會對此于2011年6月4日對廣發證券予以警示。劉旭陽和廉彥分別得到了監管談話、出具警示函、12個月內不受理保薦代表人負責的推薦的處罰。

　　而今年以來的監管更趨於嚴厲。截至目前，2011年全年證監會共計開出了15單處罰，在監管措施中已沒有談話提醒，監管談話也僅有2單，其餘9單均為警示函，平安證券兩位保代人則因勝景山河丟掉了保代人資格。

　　2單監管談話來自華泰聯合的杜衛民和谷建華，因為福建騰新食品項目中發行人董事的誠信和處罰問題。這已是2011年全年證監會給出的最輕的處罰。

　　“業績變臉”成監控重點

　　在2011年被罰的保代人和保薦機構名單中，民生證券和平安證券獲罰最重。其中民生證券的馬初進和張星岩因科冕木業(002354)在上市當年“業績變臉”而獲“3個月內不受理保薦代表人負責的推薦”的處罰。

　　據了解，今年5月份以來，證監會加強了對公司上市後“業績變臉”現象的整頓，要求各家保薦機構對保薦項目進行自查，並將自查結果進行反饋並報送書面説明文件。

　　根據《證券發行上市保薦業務管理辦法》第72條規定，發行人在持續督導期間，公開發行證券上市當年營業利潤比上年下滑50%以上，中國證監會可根據情節輕重，自確認之日起3個月到12個月內不受理相關保薦代表人具體負責的推薦；情節特別嚴重的，撤銷相關人員的保薦代表人資格。

　　公開資料顯示，民生證券保薦的科冕木業2010年2月上市，而2010年年報顯示，科冕上市當年營業利潤同比下滑了57.66%。證監會給出這樣的處罰合情合理。

　　事實上，業內對民生證券投行近兩年發展的印像是快糙猛。“民生這兩年投行業務急於擴充，其實兩年來挖的人比較雜，還有好多其他券商受到處罰的‘問題保代’，民生他們都要了。”一位業內人士告訴記者。

　　比如雷文龍、劉曉山和余銀華。其中劉曉山在首創證券期間，因湘潭電化上市後經營業績呈現出大幅下滑，受到“3個月不受理保薦代表人負責的推薦”處罰。

　　證監會官方網站信息顯示，馬初進2002年畢業後即進入民生證券投行部工作，2007年獲得註冊保代人資格，現任民生投行一部總經理，可謂民生證券一手栽培。

　　另一被罰的保代人張星岩，與馬初進同年進入民生證券，同在2007年註冊保代人資格，現任民生證券北京投行二部董事總經理。

　　平安撞槍口

　　平安證券是另一家撞槍口的券商。因勝景山河一事，平安證券被出示警示函、兩位保代被撤銷保薦代表人資格。這已是證監會給出的最嚴厲的懲罰，也是2004年保薦制度成立以來，保代人首次因項目問題被撤銷保代人資格。

　　證監會認為，平安證券在盡職調查工作不完善、不徹底，對勝景山河的銷售及客戶情況、關聯方等事項核查不充分。

　　前一次證監會撤銷保代人資格是在2009年，東方證券的林霖和平安證券的王志妮，因“註冊登記申請文件存在虛假記載，不符合註冊登記要求”這一自身原因而被撤銷保代人資格。

　　勝景山河的兩位簽字保代是林輝和周淩雲。證監會官方網站資訊顯示，林輝任平安證券投資銀行事業部北京區域總部總經理，周淩雲則是深圳區域總部副總經理。

　　目前，證監會官方網站披露的保薦代表人名單中，已經查閱不到林輝和周淩雲的任何信息。