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　　新華網北京1月23日電（記者郭宇靖、張舵）在美上市的遼寧新興佳波紋管製造有限公司日前表示，公司遭到納斯達克交易所的不公正對待，決定採取法律手段維權。目前該公司已向美國紐約聯邦法院起訴納斯達克交易所，並且索賠3億美元損失。納斯達克高級副總裁回應新華社記者表示，新興佳有意提供錯誤信息導致摘牌，納斯達克將繼續致力於服務中國客戶。

　　據悉，遼寧省中小企業廳已就此致函美國商務部長及美國貿易代表，請美國政府部門能夠公正調查，譴責和禁止任何對中國企業的歧視行為。

　　2010年以來，中國概念股在美一波三折。專家指出，中國公司直接起訴納斯達克非常罕有，因此該案意義重大，其結果或最終指引今後中概股海外發展方向。此案將於1月26日在美國開庭，無論結果如何，我國企業都應加強公司治理，早日成長為真正的國際型企業。

　　中概公司“一波三折”坎坷路

　　新興佳董事長呂蓓在電話中對記者介紹，該事件源於2011年1月13日，美國納斯達克交易所突然向新興佳發出退市警告，認為新興佳未及時向納斯達克披露有關財務重組的相關情況。

　　早在2010年7月，新興佳登陸OTCBB（粉單市場），並於2010年12月成功轉板納斯達克市場。好景不長，不久新興佳便收到了納斯達克交易所發來的摘牌警告，並指出公司未就一筆2000萬美元的融資及時披露，並有所隱瞞信息。

　　而新興佳方面表示，已經及時提供了所有必要的信息，並在文件中解釋，2010年12月10日公司收到納斯達克市場的轉板通知，12月13日新興佳公司與機構投資方達成了價值2000萬美元的權益債務協議。“公司已按規定及時進行了披露，沒有任何問題。”呂蓓説。

　　但此後納斯達克交易所仍將新興佳的股票摘牌。新興佳在起訴書中稱，這導致其聲譽受到不可挽回的損失，股價從每股9美元最終跌至不到70美分，公司市值縮水使股東損失2.2億美元。

　　根據美國證券交易委員會（SEC）網站資料顯示，原告新興佳在紐約南區聯邦法院的落款為1月5日的起訴書中表示，新興佳通過反向收購于2010年7月上市，從未遲遞交文件和提供錯誤的財務報表，也從未被權威機構指責會計不合規或信息披露不準確，並同時履行了美國有關法律責任與對公眾披露的要求。

　　起訴書稱，在這種情況下公司卻受到了納斯達克交易所高層的不公平對待，他們對通過反向收購上市的中國公司抱有一種懷疑的態度，導致新興佳被無故摘牌；同時納斯達克在做決策的過程中帶有種族歧視的意圖和目的。

　　此外，新興佳提供給記者的資料顯示，案件中被告人納斯達克負責上市的高級副總裁麥克依曼，被直接指控有“種族歧視”的行為和言論。其在納斯達克聽證會上公開説過“納斯達克如今在規則上面對的關鍵挑戰，就是如何有效減少與上市的中國反向收購公司相關聯的規則和聲譽上的風險”等。

　　納斯達克回應　真隱瞞還是“竇娥冤”？

　　據了解，新興佳總部位於遼寧省鐵嶺市，是風力發電塔筒設備製造商，于2010年12月15日成功轉板納斯達克市場上市。

　　遭到摘牌後，新興佳一直在走納斯達克股市的上訴程序。呂蓓表示，新興佳在去年12月把納斯達克告上紐約州高等法院，並得到法院認定納斯達克有對新興佳的歧視行為。12月底，納斯達克針對摘牌事件上訴到紐約聯邦法院。今年1月新興佳在紐約聯邦法院控告納斯達克歧視中國企業。

　　呂蓓表示，儘管此前有中國公司確實因財務造假遭到質疑，但新興佳並不存在這些問題。在納斯達克出具的幾十頁的處罰決定中並未真正包含公司的責任，只是主觀認為公司存在問題，但又解釋不出具體問題。“我們比竇娥都冤。”呂蓓説。

　　記者就此採訪美國納斯達克OMX集團高級副總裁弗蘭克，對方表示，納斯達克的責任是調查公司保證他們提供運營和融資的準確信息給潛在投資者。在納斯達克要求新興佳提供關於一與之有關聯的個人的信息時，新興佳有意地提供錯誤和不準確的信息導致被摘牌。

　　弗蘭克稱，新興佳當前的控告沒有法律依據，而納斯達克能與全球各地公司順暢合作就説明了問題。此外，納斯達克為與中國的關係與成就感到自豪，當前納斯達克已有超過150家中國公司，使中國成為納斯達克在美國外全球最大的上市公司來源地。納斯達克將繼續致力於服務中國客戶。

　　至此，案情愈發撲朔迷離。是納斯達克以大欺小、存在嚴重歧視，還是個別中國公司確實存在問題？知名美股網站i美股內容總監鐘日昕表示，納斯達克是否存在歧視確實不好判斷，包括美國證券交易委員會在內的美國權威機構都是按規進行審核，不過中國公司起訴納斯達克非常罕有。

　　自2010年中概股“獵殺季”以來，包括東南融通、綠諾科技等部分中國企業被查出存在問題，使中國概念股在海外頻遭做空。截至2011年11月，在美國三大主板市場上的中概股總數，從2010年6月的保有數近270家，滑落至223家，其中處於退市邊緣的中概股數量呈加速增長趨勢。

　　加強治理　中國公司還需練內功

　　鐘日昕表示，美國監管機構更多把權利放給市場，因為存在做空機制，一旦公司出現問題，市場將即刻決定公司表現。相比之下我國則更多將權利交由證監部門負責審核。

　　中概股遭到質疑已是老生常談。早在2010年3月至4月，美國證券交易委員會就曾發出信號調查通過反向收購轉板上市企業的財務問題和審計機構，並在此後數次針對中國概念股提出質疑。

　　國際四大會計師事務所之一安永的一位不願意透露姓名的審計經理表示，中國公司合規上還需要很多努力。此前接觸的很多客戶在這方面都有欠缺，很多公司沒有法務部或者只有一兩人負責，這樣不僅容易出現紕漏，也使公司在海外遇到問題時無從下手。

　　鐘日昕説，有些中國公司在上市前沒有經過充分準備，也不知道需要披露很多信息，甚至不理解每季度要召開電話會議。“在沒做好準備的情況下，一下跑到美國市場當然不適應。”

　　據統計，曾有將近四分之一的中概企業，遭到不同程度的財務質疑，使得整個中概股板塊陷入了史無前例的危機。2011年起中國企業也掀起回購高潮。全國工商聯並購公會會長費國平表示，此前經過做空浪潮洗禮的中概股，堅守、退市、頹廢成了它們的出路。據統計，中國公司在遭受質疑後往往選擇沉默，由於退市、轉板成本高及可選擇性較少，堅守和頹廢也成為一些企業必然的選擇。

　　不過如今情況在變化。專家表示，中國公司已經開始成長，不再那麼“好欺負”了。此前，奇虎360、分眾及展訊等在美國上市的中國公司，在遭到質疑後立即反擊，反而使得股價經歷“過山車”般的回歸，做空者並未撈到太多好處。如今新興佳的案例更説明中國公司已經開始“挺直腰板”為自己説話，新興佳若勝訴將成為中概股在海外的里程碑。

　　除此之外，中國公司也應更好了解美國上市規則。鐘日昕等專家表示，中國公司在上市前要充分了解美國市場有何要求，更好地做好公司治理，加強與美國資本市場的溝通，增加透明度。“去別人的市場就要遵守別人的規則。”鐘日昕説。

　　據了解，美國紐約聯邦法院將於1月26日開庭審理新興佳起訴納斯達克歧視一案。據新興佳稱，新興佳已同時向美國證券交易委員會遞上了針對納斯達克歧視和錯誤摘牌的訴狀，美國證券交易委員會也將在2月底對此進行審理。

　　除此之外，新興佳方面提供的一份蓋章函件顯示，目前遼寧省政府中小企業廳已致函美國商務部長及美國貿易代表，請美國有關政府部門能夠公正調查，譴責和禁止任何對中國企業的歧視行為。