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震蕩市抓主題投資 新興産業最受基金青睞

發佈時間:2011年12月05日 06:53 | 進入復興論壇 | 來源:中國證券報 | 手機看視頻


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  年底“十二五”行業規劃頻頻出臺,但相關個股市場表現卻難以形成持續熱點,可謂“亂花漸欲迷人眼”。有基金經理表示,“十二五”行業規劃對投資的影響主要看是否對行業形成實質性的刺激,如減稅和提供扶持資金等,這樣才能形成較為持久的熱點,如前期的文化傳媒以及軟體股。多家基金公司預計年底市場將延續底部震蕩,看好主題投資機會,但在取向上各有所愛,新興産業最受青睞。

  震蕩市抓主題投資

  儘管上周央行近3年來首次下調存款準備金率,但上證指數在次日高開回落,12月2日下跌26點,多數基金公司認同降准將意味著政策轉向,但同時對12月的行情依然較為謹慎。融通基金指出,下調存款準備金率的重要原因是通脹接近目標區間、經濟增長快速下行,但基本面難以根本改善,市場仍將保持震蕩,未來形勢或更加複雜。

  大摩華鑫指出,目前市場預期11月CPI數據將大幅下滑,市場對通脹的擔憂將繼續緩解,併為政策面寬鬆留下餘地。但是外圍市場的負面影響短期很難消除,國內政策也不可能大規模放鬆,尤其是中央政府繼續強調對房地産調控的力度不變。繼續維持前期年內指數低點已現但上升幅度亦有限的判斷,由於年底前各項“十二五”規劃陸續出臺,主題投資可能是獲取超額收益的重要手段。

  大成基金(微博)全資子公司大成國際投資總監陳守紅認為,今年是“十二五”的開局之年,國家級産業規劃正密集出臺。近期“十二五”規劃集中發佈,為多個領域未來幾年的發展描繪了藍圖,各個産業規劃均以“産業結構調整和經濟轉型”為主線,以拉動內需、節能環保、綠色低碳和戰略新興為主要方向。投資鬚根據宏觀經濟及政策的變化進行前瞻性佈局。

  新興産業最受寵

  《“十二五”生物技術發展規劃》、《煤炭工業“十二五”發展規劃》、《建材工業“十二五”發展規劃》等十多項規劃在11月底集中出臺,但11月下旬上證指數在11個交易日跌去了7.72%。規劃頻出,卻多是一日遊行情,如同熱菜上桌僅嘗一口就置之不理。對於“十二五”規劃這桌“盛宴”,基金公司各有所好,新興産業最受青睞。

  對於目前出臺的一系列的産業振興規劃,大成精選基金經理、大成新銳産業股票基金擬任基金經理劉安田認為,判斷這些規劃能否給投資者帶來收益,最主要的因素是規劃中的産業是否符合經濟發展的趨勢。對於新興産業的規劃,從整體看,這些産業都符合經濟發展的方向,重點關注的是那些技術成熟的産業,主要包括新能源、生物醫藥以及節能減排等産業,而對於一些技術不成熟的産業,則是當地進行風險投資。

  劉安田進一步分析道,對於新興産業而言,由於能源的不斷緊缺,相關的一系列産業都得到看好。而對於傳統産業而言,中國經濟的潛在增速已經開始下降,下降的主要原因為勞工的短缺。這就會帶來勞動者報酬在未來不斷地提升,勞動者報酬的提升會帶動傳統的消費産業和消費産業的不斷升級。勞動者的短缺同時意味著人口增速的下降,會帶來房地産消費增速的下降,投資佔經濟的比例也會下降。這兩者的結合便是經濟轉型的成功。

  招商上證消費80ETF基金經理王平則認為,消費行業是未來幾年成長最確定的行業,其收入和利潤均能維持在20%以上的增長,而且增長的確定性是最大的。TMT行業在産業及稅收政策的大力支持下,四季度業績的同比增速將會有一個比較大幅度的提升,市場對其長期的前景也是比較樂觀的。初步判斷,明年的行情應該不會差於今年,全年獲取正收益的概率也比較大,對於消費和TMT來説,一個是穩健增長行業,一個是集消費電子、文化傳媒等高科技創新行業,均可能成為明年市場的亮點。

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