在堅持對內幕交易“零容忍”的同時，證監會對涉嫌違規的上市公司高管的監管措施也愈加嚴厲。

　　19日，華昌達(300278)公告稱，收到證監會武漢稽查局《立案稽查通知書》：因涉嫌違反相關證券法律法規，證監會決定對該公司董事長顏華進行立案調查，這已是今年5月以來第六起針對上市公司高管的調查通知。

　　“直接對高管進行立案調查符合我國資本市場建設的要求，體現了監管層對內幕交易等證券市場違規行為嚴厲打擊的決心。”22日，齊魯證券分析師劉保民接受經濟導報記者採訪時表示，“對涉嫌違規高管進行立案調查有著標本兼治的功效，有利於肅清市場環境。”

　　新大洲A趙序宏成首例

　　“按照之前情況，監管層一般不直接對公司高管立案調查，而是先對涉嫌違規的上市公司進行審查，單獨對上市公司高管立案調查或稽查並不多見。”劉保民表示。

　　不過，從今年5月份新大洲A(000571)董事長趙序宏被證監會立案調查開始，上市公司高管被“點名道姓”單列為調查對象的情況頻頻出現。這也被市場視為監管風向的微妙調整。

　　5月23日，證監會上海稽查局向趙序宏下發《調查通知書》，因涉嫌利用內幕信息，違反《證券法》，決定對其立案調查。顯然，這與該公司股價在重大資産重組事項前莫名上漲有著密切關係。

　　去年11月7日，新大洲A因籌劃重大資産重組事項停牌。其後公佈的重組方案顯示，棗莊礦業(集團)有限責任公司擬通過股權轉讓和增資的方式持有子公司內蒙古牙克石五九煤炭(集團)有限責任公司49%的股權，通過增資方式持有內蒙古新大洲能源科技有限公司50%的股權。交易完成後，新大洲A仍擁有五九集團的控制權，新大洲能源則由公司與棗礦集團共同控制。據悉，該方案已獲山東省國資委的批復。

　　但是，在新大洲A停牌公佈重組消息前一天，該公司股價曾出現最高近8%的漲幅，似有資金先知先覺。在此前的9月6日至9日，趙序宏配偶王玉英連續4天買入新大洲A股票，交易均價在6.2元至6.37元之間，累計買入94.57萬股。

　　凸顯“零容忍”

　　顯然，趙序宏及其配偶確有違規之嫌，只是，此次證監會直接將調查對象鎖定在了趙序宏身上，而非像之前一樣，先從上市公司方面入手。

　　事實上，自趙序宏被調查之後，證監會又對三變科技(002112)董事長盧旭日，華工科技(000988)董事長馬新強、董秘劉衛、獨董駱曉鳴，景興紙業(002067)副董事長、副總經理兼財務總監徐俊發，華昌達董事長顏華，武漢塑料(000665)監事張文盛、董事王承超等5家公司數名高管發出調查通知書。

　　不僅如此，導報記者注意到，被調查高管大多與“市場操縱、內幕交易行為”有關，而其所在公司往往剛剛籌劃過重大資産重組。以華昌達為例，其在5月10日公告籌劃重大資産重組事項，擬向蔡劍虹、龔偉發行股份購買其持有的上海永乾機電有限公司100%的股權，但其股價從4月初就開始一路走高，截至5月10日停牌，短短一個月的累計漲幅高達40.92%。而在公告重組事宜復牌後，該公司股價立即跌停。

　　“直接對高管涉嫌違規行為進行立案調查，有著更大的威懾力。這也能凸顯監管層對打擊內幕交易的零容忍姿態。”劉保民説。