“今年股市兩極分化很明顯，好的股票股價非常堅挺，甚至不斷創出新高，而一些差的呢，則跌得潰不成軍。我的感覺是，現在市場好像又回到了2003年、2004年時的情景，大家對小部分股票‘抱團取暖’，只不過那時候是汽車、鋼鐵、銀行等行業，現在則是醫藥、白酒、戰略新興産業裏的一些公司。”近日，一位上半年投資業績表現上佳的基金業內人士在接受中國證券報記者採訪時，這樣説道。

　　這或許是許多市場參與者的切身體會。一方面，上證綜指回歸到年初起點；另一方面，7月以來，鋼鐵、石化、銀行、鐵路等權重股連連下挫，人氣低迷。在這樣的背景下，貴州茅臺（600519）股價卻連創歷史新高，上海家化（600315）、廣州藥業（600332）、大北農（002385）等一眾股票從二季度開始，也一路高歌，成為市場追捧的明星。

　　公募基金對於新的明星板塊的追捧不言而喻，統計顯示，在已披露完畢的基金二季報中，貴州茅臺高居基金重倉股榜首，成為268隻基金的重倉股。然而，在“醫藥高估”、“白酒末路”的質疑之下，基金抱團取暖的方向會不會發生改變呢？

　　“我們覺得醫藥股還有相當大的空間，一是‘惟低價是取’的藥品招標制度現在基本開始轉向了，醫藥公司的盈利將出現好轉；二是最近的政策面上，重視大病醫保等多方面的吹風，都提供了利好消息。但是白酒就不太好説，畢竟就其消費取向而言，受到太多輿論壓力，個人覺得還是要謹慎。”上面這位業內人士表示。

　　他同時認為，兩極分化將是未來數年裏的常態化現象，其根本原因在於一、二級市場力量對比開始出現變化。“隨著IPO的密集進行，整個市場的估值的確在向國際靠攏，也就是説，以指數為標誌的市場綜合整體不會有很大的上漲空間，以前那些主題、題材、概念類型的市場炒作將會弱化，因為任何一個題材股後面都會有相當數量的同類IPO，供給大於需求了。所以，如果沒有切實的業績支撐，它們就會淪落，甚至成為‘仙股’。同理，優質的、有著獨特競爭力的上市公司將會吸引越來越多的關注，它們的股價也會被捧得更高。”

　　對於這樣的看法，認同者不少。一位基金經理告訴中國證券報記者，今年5月，他就關注過上海家化，非常看好這家公司在完成股權激勵後的業績表現，但當時覺得估值有點偏高，想再等等看，沒想到股價就這樣一去不回頭了。

　　“好股票就是這樣，你很難等到它真正的調整。”這位基金經理説。