本報記者黃繼匯

　　據報道，美國紐約聯儲最新披露的文件揭示，巴克萊部分交易員在2007年就向美國監管機構透露，有一些銀行在操縱指標利率。但當時美英監管機構忙於應付金融危機，沒有採取有效措施。

　　美英監管當局6月27日因巴克萊銀行曾在2005年至2009年期間試圖操縱和虛假彙報倫敦銀行同業拆借利率(Libor)和歐洲銀行同業歐元拆借利率(Euribor)，對巴克萊銀行罰款約4.52億美元。

　　Libor定價方式存在缺陷

　　文件顯示，英美兩國的監管者進行過溝通，並承認Libor定價方式存在缺陷。現任美國財長蓋特納在擔任紐約聯儲總裁期間，曾于2008年6月致信英國央行行長默文 金，向其推薦提高Libor可靠性的六種方法，這些方法有助於防止誤報Libor。英國央行將這些方法通過電子郵件轉給負責Libor的英國銀行業者協會(BBA)。BBA向英國央行保證會接受這些建議，但Libor的定價方式只得到一些微調，並沒有徹底的改革。

　　公佈的電話記錄顯示,一名巴克萊交易員在2007年12月對紐約聯儲分析師稱：“你知道的，Libor定得太低了。”在2008年4月的另一次談話中，一位巴克萊交易員對紐約聯儲分析師説：“和其他人一樣，我們的Libor定價不誠實。”這位交易員還稱巴克萊低報了其借款成本，而其他銀行也在這麼做。

　　在數次同巴克萊員工溝通此事後，美聯儲相關人員以備忘錄的方式，向紐約聯儲、美國聯邦儲備委員會和財政部的高級官員報告了Libor準確性存疑這事。

　　公眾抗議監管鬆懈

　　該醜聞迄今在美英引起強烈反應，公眾抗議監管當局鬆懈。包括德意志銀行在內的十多家銀行都在接受有關Libor操縱案的調查。

　　美國裏奇蒙聯邦儲備銀行總裁拉克爾日前接受採訪時稱,Libor醜聞加劇了公眾對銀行業的憤怒。他説：“這些文件進一步打擊了人們對金融服務業的信心，讓人羞愧。”

　　在歐洲債務危機持續之際，拉克爾認為，該事件再度重創外界對華爾街的看法。他表示，金融機構遞交的是借貸成本的預估,而非實際借貸的利率。他建議，以實際市場借貸成本為基礎的回購利率,應該成為Libor有效的替代品。當然在此之前需做更多的研究。

　　Libor的設定以指定銀行每天提交的自我估計的借貸利率為基礎，它基於各銀行誠實彙報的假設前提。Libor是住房貸款、信用卡費用等眾多金融産品的定價標準，全球大約360萬億美元的金融産品參照這一利率。

　　目前，美英兩國監管部門都擴大了對Libor操縱案的調查。一些美國國會人士還對監管部門加大了施壓力度，要求就監管機構多年前就知道此事展開嚴肅調查。一位熟悉美國司法部調查內情的人士表示，涉及在2005年到2007年間操縱Libor的巴克萊交易員，可能在9月前遭到美國檢察部門起訴。部分英國國會議員也可能利用本週的聽證會，調查其他銀行是否涉及這起金融醜聞。