內地餐飲企業IPO借道突圍

　　募資金額縮水一半

　　記者陸琨倩報道 在小南國(3666.HK)成功赴港IPO後，一直對IPO唸唸不忘的中國內地餐飲集團俏江南也已突圍。昨日，據路透社報道，俏江南已經通過港交所聆訊，獲准在香港上市，募集資金1億-2億美元(折合人民幣6.36億-12.73億元)。但對此傳聞，俏江南昨日回應新快報稱：“暫不知情。”

　　事實上，雖然近日證監會已出臺餐飲企業上市指南欲為餐飲企業IPO“解凍”，但截止到目前，包括廣州酒家集團、順峰飲食酒店管理、狗不理集團、凈雅食品等餐飲企業仍集體停留在初審階段，而赴港尋求投資者也成了一眾國內餐飲企業的另一個選項。

　　擬募資1億-2億美元

　　消息稱，本次擬募資1億-2億美元的俏江南聯席主承銷商是德銀和瑞銀，但該公司尚未確定具體推介和發行時間表。此消息正符合此前市場傳出俏江南暫定於第二季度掛牌上市的預期，可是相比之下，當時的募資金額達3億-4億美元(折合人民幣19億-25.46億元)，與此番公佈的金額相差一半。

　　事實上，俏江南是在內地IPO受挫後才轉而赴港上市。記者了解到，自去年3月向中國證監會提交IPO申請，俏江南的募資進程一直擱置。此前有媒體報道稱，證監會在受理了俏江南的材料後，既沒將材料打回去，也沒有給出任何意見，就一直“晾”著。直到今年的1月，俏江南終於忍不住要向證監會主動申請終止審核程序。終止後不久，俏江南就傳出欲赴港上市的消息，此後，與俏江南品牌餐廳同屬一個集團下的蘭會所(LANClub)也被出售，俏江南的資金鏈情況被質疑。

　　對於上市預期，昨日俏江南公關部負責人對新快報記者表示，暫不知情，但赴港IPO確實在進程中。

　　內地餐飲另辟蹊徑

　　事實上，內地餐飲企業IPO的道路一直不暢，目前包括廣州酒家集團、順峰飲食酒店管理、狗不理集團、凈雅食品等餐飲企業都仍處於初審階段，並未公佈申報稿。而不開發票則被視為阻礙餐飲行業IPO的主要原因之一，因為這導致了企業現金流和利潤缺少白紙黑字憑據，讓報表成了一筆説不清的糊塗賬。也因如此，餐飲企業的IPO一直被擱置。

　　因此不少國內餐飲企業都借道外圍資本市場突擊，如不久前在港重啟招股計劃的小南國，保薦人為美銀美林及渣打證券，擬募資約7000萬美元(折合人民幣4.46億元)，小南國也將於7月4日掛牌。目前包括味千拉麵等都已經赴港上市。

　　不過值得關注的是，這種突擊外圍的情況也不容樂觀，除了要解決投資者對國內食品安全問題的疑慮外，目前，在香港，包括本土知名的翠華餐廳也欲在下半年登陸港交所，有業內人士認為，相比于國內，這種本土知名餐飲更能吸引投資者。