“穩增長”政策不斷加碼，高鐵、水泥等基建股的上漲，帶動上證指數在跌破半年線後強拉升，最終昨日滬深兩市雙雙翻紅收盤：滬指報2361.37點，漲幅1.19%；深成指報10104.1點，漲幅為2.22%，重返萬點以上。同時，兩市成交明顯放大，總量接近1600億元。根據大智慧超贏資金流向統計顯示，大盤資金全天凈流入14億元。

　　金改股異動

　　股指的探底回升帶動個股普漲，全天下跌交易品種總數不足600隻。不計算ST股和未股改股，兩市有近30隻個股漲停。

　　所有行業板塊昨日均出現不同漲幅。水泥股全線走強，帶動建材板塊出現在漲幅榜首位。大智慧數據顯示，建材板塊昨日最受資金青睞，資金凈流入5.213億元。此外，工程建築板塊也獲得4.857億元的資金凈流入。汽車、建築工程、貿易服務等板塊走勢明顯強于大盤。通信、IT、日用品、醫藥生物、電子板塊漲勢相對較弱。 分析人士稱，高鐵、水泥、工程建築、水利建設等主題的活躍，反映出目前市場出現了一條清晰的政策投資主線，即國家政策扶持什麼項目，二級市場資金就迅速跟進。

　　在沉寂了一段時間後，金改股昨日再度異動。浙江東日（600113）盤中突然放量大幅拉升，收盤報14.81元/股，封于漲停。在浙江東日帶動下，華峰氨綸（002064）、浙江東方（600120）、香溢融通（600830）等金改概念股也跟隨大幅上漲，昨日分別漲8.36%、6.90%、4.51%。

　　消息面上，5月26日銀監會出臺了《關於鼓勵和引導民間資本進入銀行業的實施意見》，允許小額貸款公司按規定改制設立為村鎮銀行。分析認為，小額貸款公司的發展與轉制村鎮銀行，將對參股其中的上市公司業績有相當的貢獻。

　　此外，財新網記者溫秀昨日報道，原定7月1日起實施的《商業銀行資本管理辦法》（下稱《辦法》）由於還在“走程序”，將再次延期。這是《辦法》的第二次延期，此前監管當局曾力主今年1月1日起便實施新規。分析稱，這一消息或能暫緩銀行的再融資壓力。

　　B股大幅殺跌

　　雖然有政策紅利，但需要引起警惕的是，相比A股的上漲，昨日B股出現了一輪大幅殺跌。B股指數一度放量殺跌近4%，最終兩市B股指數昨日分別收跌1.93%和0.05%。其中擬赴港IPO的伊泰B股（900948）以5.47%領跌兩市B股。群益證券指出，H股融資將攤薄股本，短期會對股價産生影響。此外，目前可能不是融資的最好時候。

　　一直以來，B股有先行于A股的走勢“慣例”。而B股指數已經連續收出了四根陰線。分析稱，要警惕今日A股追隨B股再次下跌。

　　“需要強調的是‘紅五月’期望的破滅已經表明中期空方力量仍佔據主動，上證綜指半年線附近的支撐也宣告失守，加之5月份經濟數據仍有繼續下滑的可能，因此本次反彈高度或將有限。”東吳證券分析師周愷鍇對大盤中期走勢不甚樂觀。

　　申銀萬國也認為，對反彈預期不能過高，大盤調整格局難改。一方面，大盤成交量保持低位，增量資金不明顯。根據統計，機構資金已經連續7周流出，而新股擴容節奏緊湊，如果沒有增量資金支持，持續反彈難度較大。另一方面，盤中活躍板塊以水泥建材、高鐵等題材性熱點為主，和放鬆投資、批復若干大項目有關，但這些強週期板塊和經濟週期並不銜接，即在調整週期中，強週期板塊的表現機會不大，因此更多的是題材性短線行情。