宏源證券（000562）分析師王鳳華近日發佈勝利股份（000407）的研究報告，暫時不考慮天然氣業務，只考慮地産、傳統業務，其中地産部分估價2.6-3.0元，傳統業務預計2012年-2014年的EPS分別為0.23元、0.29元和0.36元，傳統業務給予估值8.1元，合計10.7-11.1元，維持"買入"評級。公司大股東控股比例只有9.23%，具備控股權爭奪的可能。公司主營業務以生物、農化為主體，地産和投資為兩翼，實際控制人持股比例偏低，二級市場收購控股的成本較低。公司從2011年開始將天然氣業務作為未來發展的主要方向，積極佈局天然氣終端市場，主要包括工業用氣和汽車加氣站，未來前景看好。公司獸藥及飼料業務競爭優勢明顯，産品繼續保持行業前列，銷量穩中有增。公司旗下參股公司在青島四方區擁有1830畝土地可轉作商業用地，其中公司佔29.5%的比例；在濟南東部全資擁有93畝土地可轉作商業用地。

　　世聯地産（002285）：打造全産業鏈服務龍頭

　　華泰證券（601688）分析師王東輝近日發佈世聯地産的研究報告，預計公司2012年-2014年的EPS分別為0.81元、1.09元、1.35億元，短期看公司受益於房地産市場銷量的企穩回升；長期看，構建全産業鏈模式的策略清晰可行。給予"推薦"評級，目標價16.5元。公司不涉足房地産開發，顧問策劃和代理銷售構成公司主要的收入來源。2011年，公司已實現的代理銷售金額1424億元，佔全國商品房銷售總額的2.41%。2012年一季度，這一份額上升至3%。公司一方面積極設立子公司，完善全國佈局；另一方面，在一些二、三線城市，採取並購當地排名靠前的房地産經紀商的做法，獲取市場份額和客戶資源。公司100%控股盛澤擔保、世聯小額信貸公司和世聯投資，並與世聯土地房地産評估有限公司達成戰略合作協議，房地産金融服務體系雛形初現，未來金融服務有望和現有業務形成更為完善協同效應。2011年，青島雅園物業管理公司開始貢獻收入，不僅構成了全産業鏈服務的重要一環，也有利於公司平滑行業週期波動，形成新的收入增長點。