集多重利好于一身的廣州藥業近來股價連續飆升，成為近期市場中一隻不折不扣的大牛股。不過隨著利多因素逐漸被高企的股價所體現，潛伏其中的不少機構也開始兌現利潤。

　　14日龍虎榜顯示，當天“一字漲停”的廣州藥業出現兩家機構同時賣出，且主要席位無機構買入。兩機構合計凈賣出金額達5985萬元，佔其當日成交總額的近三分之一。

　　無獨有偶，此次重組中的另一方白雲山A，昨日股價封于漲停，但其主要賣出席位中同樣出現了兩家機構，機構合計凈賣出金額2966萬元，佔其當日成交金額的3.5%。

　　作為近期A股市場上兩隻“風雲”品種，廣州藥業與白雲山A同時遭遇機構資金減持，也顯現出機構逢高謹慎的心態。據統計，本月以來的短短9個交易日，廣州藥業與白雲山A累計漲幅分別達到58.89%和48%。事實上，在重組等多重利好支撐下，兩股尤其是廣州藥業大有“一飛沖天”的態勢。

　　國聯證券分析師周靜指出，首先，從一季報情況看，廣州藥業實現營業收入18.27億元，同比增長32.63%；歸屬於上市公司股東凈利潤1.22億元，同比增長40.44%。而公司業績的快速增長來自於整體業務（包括商業和工業業務）的向好。

　　其次，廣藥集團的整合重組進程順利，預計2012年內可實現整體上市。新的廣藥集團實現上市公司優勢資源互補，未來盈利情景。

　　此外，也是促使其昨日漲停的最大激發因素──“王老吉”商標回歸，將推動公司業績騰飛。周靜指出，今“王老吉”商標回歸之後，公司的涼茶將快速實現産品多樣化。憑藉“王老吉”家喻戶曉的知名度和王老吉大健康産業公司的大力營銷，廣藥“王老吉”有望創輝煌佳績。

　　不過即便研究機構再看好，在股價經歷一波急速拉升後，其幾項利好也接近兌現或者説超預期兌現。據研究機構分析，公司2012年和2013年的EPS預計分別為0.48元和0.58元，以其昨日20.91元的股價來計算，其2012年和2013年市盈率分別高達44倍和36倍。

　　“相比同行業公司，即便考慮到公司重組以及‘王老吉’可能出現的超預期增長的影響，廣州藥業目前估值也已經較高，機構出現逢高減持也在情理之中。”某分析人士指出。記者 潘聖韜