財經評彈

　　五一小長假，分析一組數據，個中波動耐人尋味。

　　3月底，央行網站公開數據顯示，一季度銀行體系內的人民幣存款增加3.76萬億元，其中3月份就增加2.95萬億。

　　這裡有多少真實的增長？答案很快就來了。4月下旬，有報道稱，4月的前半個月銀行業存款整體高位回落，其中光四大國有銀行就掉了一萬億。如果算上中小銀行流失量，存款回落至少1.5萬億。

　　半個月時間內，存款大起大落如過山車，説明其中的臨時性資金較多，存款穩定性差，銀行時點衝存款的積習難改。

　　“季末衝存款的慣性改不了，因為時點數在內部關係到考核，直接影響到員工的工資獎金，對外則關係到季報是否靚麗。以至於現在連單位的對公存款都要變成理財産品，不然就走。”省內一家大行負責人表示。

　　短期激增的存款，有自然增長的因素，也有“吐血”花錢買來的，還有通過自身信用創造機制派生出來的。現在，最缺錢的是中小企業，但短時間上萬億的信貸投放，真正能有效保證中小企業的不多。錢貸給小企業，手續繁瑣不説，資金一到，如水銀瀉地，雨過地皮濕，沒有存款留下來。而給大客戶，既能直接沉澱轉化成存款，又能反復通過信用工具做大總量規模，所以“壘大戶”並反復用信用創造機制放大，已成為一種潛規則。一筆貸款轉成存款，反復開票貼現，最多能空轉十次，存款當然就虛增放大若干倍。

　　存款在關鍵時點上奮力拉升，過了時點又直線俯衝，衍生的各種灰色問題自不待言。企業則在這種突擊放貸款和拉存款的博弈中苦不堪言：眼巴巴要貸款的時候沒有，到了季末你不急用錢的時候，貸款突然下來了，並且還要反復開票貼現，企業為此承擔遠超過正常貸款兩倍的資金成本。

　　眼下，實體經濟十分困難，在原材料、勞動力成本和資金成本上升的背景下，企業負擔很重，為中小企業減負日益迫切。最新數據顯示，銀行業利潤在去年過萬億之後，今年至今也已接近3000億，平均每天凈賺23億。這種增長與實體經濟的反差越來越強烈。而在全社會流動性十分困窘的情況下，存款的指揮棒仍然“雷打不動”。這種“注水式”虛增、虛胖，給銀行和企業都會留下極大的後遺症。

　　上述異動的數據警示我們，應加快利率市場化步伐，同時下大力氣整飭銀行業不規範經營亂象。

　　陳志龍