銀監會去年底對一個月以內的超短期理財産品進行重點監管後，今年以來銀行一個月以內的超短期理財産品發行數量急劇下降。普益財富的統計數據顯示，2011年9月，一個月以內的理財産品發行量為791款，而到2012年4月，該類理財産品的發行量僅為73款。專家認為，超短期理財産品發行受限，對於短期閒置資金而言，開放式和滾動型理財産品是一個不錯的替代品，該類理財産品在保證資金流動性和安全性的同時，還能獲得較高的收益。

　　普益財富研究員吳濘江昨向揚子晚報記者分析，銀行理財産品作為一種投資産品，投資者在做投資決策時必須考慮其流動性、安全性和收益性。

　　從流動性來看，開放式和滾動型理財産品雖然委託期限較長，但是投資期限卻相當靈活。根據産品的不同，投資者可以按月、按周，甚至每日進行申購和贖回，能很好滿足投資者對流動性的不同需求。此類産品大多在申請贖回3個工作日內投資本金和收益即可劃回投資者的賬戶，個別産品甚至可以實時到賬。

　　從安全性來看，根據普益財富的統計數據，5月初可供投資者申購的人民幣類開放式理財産品為534款，其中保本浮動收益型和保證收益型佔115款，這兩類産品不存在投資虧損的風險，其餘的為非保本浮動收益型，但即使是非保本浮動收益型，該類産品也具有很高的安全性，因為該類産品大多以固定收益産品為投資對象，包括國債、金融債、央行票據、企業（公司）債、短期融資券、中期票據、同業存款、同業拆借、銀行承兌匯票、回購等。同時大多數該類産品的目標客戶都是無投資經驗和保守型的客戶，從這點也可以看出，該類産品的設計和投資策略也定位於追求較高的安全性。

　　從收益性來看，相比較與銀行活期存款來説，該類産品可以算得上是高收益，預期年化收益率都是成倍于銀行活期存款利率。如某國有銀行的“日積月累”理財計劃，其流動性幾乎與銀行活期存款無異，但是其預期年化收益率卻達到2.1%，比銀行活期存款年利率的4倍還多。

　　從收益的計算方式來看，由於該類産品往往無固定投資期限，所以收益基本都是按投資週期的實際收益計算，如每日、每7日或每14日計算收益等，另有一些産品的預期收益還會隨著投資的存續時間的增長而增長，如另一家股份制銀行的“鑫鑫向榮”理財産品，當理財資金的實際存續天數在1到7天（不含）時，預期年化收益率為1.7%，當理財資金的實際存續天數大於等於90天時，預期年化收益率為3.25%，存續時間越長相應的預期收益率越高。揚子晚報記者沈春寧

　　作者：沈春寧