像幽靈一般在國際市場上為逐利而四處遊串的熱錢，其投機性和短期性給金融市場造成一定動蕩，因而遭到各國監管。中國也不例外，國家外匯管理局近日表示，今年將繼續加大對熱錢等異常跨境資金流動的監測和打擊力度。

　　升值預期引來熱錢套利

　　中國是熱錢青睞的熱土。國家外管局的統計顯示，從2001年至2010年10年間，流入中國的熱錢平均為每年250億美元，相當於中國同期外匯儲備的9%。這些錢大多在房地産、股市、地下錢莊、商品炒作市場中投機牟利。

　　中國社科院金融所國際金融與國際經濟研究室副主任閆小娜在接受記者採訪時説：“熱錢流入我國的原因，一是人民幣升值預期直接帶來熱錢的套利行為；二是隨著我國人民幣國際化步伐的不斷加快，在人民幣跨境貿易結算實施過程中，不斷放鬆對貿易真實性審核，客觀上有利於熱錢的進入；三是在全球經濟還遠未走出金融危機陰影的情況下，中國經濟一枝獨秀，加強了國際資金對人民幣資金的避險需求，央行當局承諾將逐漸放開資本項目管制，也進一步增強了熱錢流入國內的積極性。”

　　熱錢很大部分是喬裝打扮後潛入中國的。據國家外管局介紹，部分加工貿易企業利用價格做文章，即通過高報工繳費、虛增可收匯額度和轉移定價等方式達到多收匯、多結匯的目的；部分轉口貿易企業利用收付匯時差“動手腳”，即通過收匯後全額結匯、推遲付匯及虛構交易等方式擴大外匯凈流入。服務貿易項下“熱錢”主要是以運輸費、諮詢費名義違規辦理收結匯，有些企業以服務貿易收入的名義收取資本項下外匯資金，以逃避外匯監管；還有部分外資企業雖有真實項目，但無真正的“外資”，有的乾脆就是“空殼企業”，所需外匯通常通過中間人與地下錢莊之間進行資金交易，資本金結匯後用於歸還地下錢莊或境內外出資人。