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中信建投證券研究報告指出，公司子公司一季度實現營業收入9373.6萬元，同比增長65.54%，幾乎全部來自於康仁堂，其産品中藥配方顆粒2011年價格幾無提升，增長全部來自於市場需求的增加。即便是對於2010年即實現90%目標醫院覆蓋的北京市場，其2011年同比增長仍舊高達69.23%，醫院單産不斷提升，東直門中醫院、東方醫院等大基數醫院在2011年的銷售增長甚至還能夠超過100%。由此可見，配方顆粒産品與市場需求契合度之高。加之康仁堂今年銷售隊伍建設大力加強，預計其增速仍舊可維持在較高水平，這也是處於成長期産品的主要特點。
對於血必凈的全年預期，基於樣本醫院數據和渠道庫存重建的邏輯判斷，今年或有40%左右的高增長。一季度母公司收入同比增長37.38%，由於川威和肝素鈣增長平穩，印證了血必凈一季度同比增速在50%左右。看好血必凈未來科室拓展前景。同時，公司正與越來越多的業內知名專家建立聯絡，對於公司産品的學術推廣大有裨益。
暫不考慮收購康仁堂36.25%股權影響，預計公司2012-2013年EPS分別為1.2元和1.57元，看好公司優質産品的盈利能力及營銷體系改革帶來的高成長確定性以及豐富産品儲備。鋻於公司新藥佈局以及由此帶來的頂尖專家資源，給予“買入”評級。
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