昨晚，交通銀行(601328，SH)正式發佈公告，該行“A+H”配股融資分別向7名認購方發行，建議配售募集資金總額約人民幣565.73億元。繼興業銀行(601166，SH)之後，交行成為2012年第二家採用定向增發融資的上市銀行。

　　有分析人士指出，交行本次融資的目的旨在補充核心資本充足率，以符合銀監會今年或推出的《商業銀行資本管理辦法》中的規定。

　　亦有分析人士指出，本輪銀行再融資潮根本原因在於日益嚴格的監管要求，使得較早增發融資的銀行措手不及，早期的融資規模已不能滿足現下監管層的要求。

　　補充核心資本充足率

　　昨晚交行發佈公告，將按認購價每股A股人民幣4.55元發行65.41億股新股，共計7名認購方(包括財政部、社保基金、上海海煙及雲南紅塔)認購；按認購價每股H股5.63港元發行58.35億股新H股。建議配售募集資金總額約人民幣565.73億元。

　　鋻於交行目前已發行A股327.09億股以及H股291.76億股，增發A、H股數佔已發行A、H股總數的20%。

　　“增發為了提高交行核心資本充足率。”東方證券銀行業分析師金麟接受《每日經濟新聞》採訪時説道，“目前交行還沒達到銀監會資本監管要求。”

　　由於銀監會《商業銀行資本管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，要求大型銀行資本充足率和核心資本充足率分別不低於11.5%和10%，且該《辦法》有望於今年年內正式實施；交行截至2011年第三季度末，資本充足率和核心資本充足率分別為11.89%和9.24%，在公佈指標的上市銀行中，交通銀行的資本充足率排名第7位，核心資本充足率排名第9位，稍顯不足。

　　“定向增發對市場影響較小，預計此次增發可以使交行的資本充足率及核心資本充足率達到監管要求。”華泰聯合證券銀行業分析師告訴記者。

　　“本輪銀行融資活動，其根本原因在於監管標準不斷明確、提高，使得一批較早開始融資的銀行措手不及，早期的融資規模不能滿足現下監管層的要求。”金麟告訴《每日經濟新聞》記者。

　　交行上一輪“A+H”配股融資發生在2010年年中，當時通過“A+H”配股共融資逾327億元，其中A股配股募集資金171億元，H股配股融資177.8億港元(約合人民幣156.5億元)，用於補充公司資本金。

　　但是上述融資仍不能滿足交行的資本缺口，上海證券一份研報顯示，若採用《辦法》規定，交通銀行作為系統重要性銀行需要在2013年達標，以2013年達標為準，新增核心資本缺口88億元，新增資本缺口204億元。

　　股東架構變化社保基金介入

　　交行公告顯示，將向合計7名認購方(包括財政部、社保基金、上海海煙及雲南紅塔)發行新A股以供認購；H股方面，將向合計7名認購方(包括財政部、匯豐銀行及社保基金)發行認購。

　　A股方面，預計配售完成後，持股地位變化明顯的是上海海煙與雲南紅塔，兩家公司認購增發A股後，佔交行已發行總股份百分比分別為1.09%、0.89%，相比三季報0.60%、0.71%均有提升。

　　H股方面變化不大，昨晚匯豐銀行亦發佈公告，稱匯豐已同意按每股5.63港元價格認購23.6億股H股，預計認購後佔交行已發行總股份比例將不會少於現在的19.03%。

　　不過，記者亦發現，交行股東中出現了社保基金的身影，交行在公告裏指出，增發配售前社保基金已持有交行24.09%H股，佔交行已發行總股本百分比11.36%；此番認購18.77億股A股和14.06億股H股後，佔交行已發行總股本百分比為13.88%。