匯豐：龍湖地産目標價微升至13.5港元

　　匯豐環球研究表示，龍湖地産（0960.HK）融資成本低於央行基準利率，合同銷售的現金收款率領先同行，這些因素使其資産負債表呈穩健狀態。且近期龍湖集團精簡項目組合、協調銷售及市場推廣工作，通過區域滲透策略提升了成交量。

　　因此，匯豐重申“增持”評級，目標價由13.3元升至13.5元，較資産凈值折讓30%。（龍湖地産昨日報收11.38港元）

　　德銀：建議趁弱買入中國聯通（600050）

　　德銀指出，中國聯通（0762.HK）仍為行業首選，建議趁弱買入。德銀重申對聯通的“買入”評級，預計其短期可受惠于行業重整、3G業務快速增長及WCDMA手機前景改善等因素。預測聯通未來三年純利複合增長率將達47%，本年3G客戶凈增長量將從3500萬人提升至3800萬人，資本開支將增至820億元人民幣，盈利預測則下調為52億元人民幣，目標價從21.5港元下調至20.6港元。（中國聯通昨日報收13.88港元）

　　渣打：關注昂納光長期增長潛力

　　渣打指出，昂納光通信集團（0877.HK）業績符合市場預期，但遠遜於該行預期，原因主要在於其毛利率低且股票期權開支有所增加。該行分別下調其今明兩年盈利預測為13%和19%，收入預測分別降低為5.5%和7%，目標價相應由3.2港元下調至3港元。

　　該行提到，由於去年泰國水災導致産品供應短缺，公司從而得到新客戶，去年下半年訂單情況較為理想。儘管公司短期盈利有困難，但管理層對公司長期增長持樂觀態度，將提升研發開支比例，並看好2013年的業務多元化的增長潛力。基於公司有充足現金流，目前正積極尋找收購機會。該股現價為2012年市盈率12.2倍，反映了其長遠增長潛力，因此維持“跑贏大市”評級。（昂納光昨日報收2.71港元）

　　高盛：花樣年目標價輕微下調至1.33港元

　　高盛表示，花樣年控股（1777.HK）去年利潤高出該行預期4%，收入較該行預期高出14%，但毛利率低於預期。估計公司今年現金流較緊張，年底凈負債目標為55%。目標價由1.34港元輕微下調至1.33港元，維持“買入”評級。

　　高盛下調花樣年今年盈利預測為4%，上調明後兩年盈利預測為1%及3%，調低今年預測資本凈值0.4%至3.33元。高盛預測2012年該股市盈率為6.5倍，認為該股估值已反映大部分負面因素。（花樣年昨日報收0.94港元）

　　(來源:中國證券報)